Rss feedTweeter buttonFacebook buttonTechnorati buttonReddit buttonMyspace buttonDelicious buttonLinkedin button

Allmänt

Bli VD över din ekonomi och rik på aktier!

isberg

I det senaste avsnittet av podcasten #PrataPengar som du kan lyssna på här skulle vi berätta hur du kan bygga upp en pengamaskin. Till min fasa så flaggade vår klippare Patrick Boström efter 45 minuter att vi var tvungen att tänka på refrängen. Enda problemet var att vi bara skrapat på ytan när det kommer till det budskap vi ville förmedla. Därav skriver jag ett blogginlägg istället för att försöka förklara hur just du kan bygga upp en egen pengamaskin och lämna finansiell oro till det förflutna, fram tills dess får du göra som Pumba i Timon & Pumba brukar säga ”Lämna det bakomflutna framför dig” för nu kör vi!

Ta kommando över din egen ekonomi
Många drömmer om att bli ekonomiskt oberoende men tyvärr blir det inte sällan enbart en dröm som tynar bort med åren. Förvisso kan den avlägsna drömmen göra sig påmind vid ATG-kassan när man lämnar in ett lottospel eller köper en trisslott på sin höjd. Syftet med detta blogginlägg är att visa dig hur man gör för att bli rik på aktier.

Tiden och avkastningen är två kritiska faktorer vilket gör att det är viktigt att du sätter igång så fort som möjligt, läs därför vidare 🙂

Personligen bestämde jag mig tidigt för att bli VD över min egen ekonomi och har sedan 14-års ålder levt som jag lär. Min första lön var 30 kr per timma på en lokal grill, pengar som finns kvar än idag likt Joakim Von Ankas första enkrona. Idag har jag byggt upp en portfölj på ett flertal miljoner kronor som ett ”normalt” börsår på +10% plus utdelningar och nysparande genererar strax under en miljon kronor per år. Pengar gör ingen lycklig men gör att man kan leva livet mer på det sätt man vill, inte måste!

Låt det ta tid att bli ekonomiskt oberoende
En förmögenhet byggs inte över en natt, sanningen är den att det är lite som att se en istapp tina på Nordpolen i början men sen börjar magin, tro mig!

Ace Wilder sjunger i låten ”Busy Doin’ Nothin'” att hon vill tjäna pengar medan hon sover och det är precis vad du kan göra. Det finns människor som jobbar för pengar och sen finns det människor som låter pengarna jobba för dem. I detta inlägg ska jag visa dig hur du sätter dina pengar i arbete istället för att lämna dem på soffan eller under madrassen när du trött med sömn i ögonen masar dig till jobbet på morgonen för att beta av din 07-16-arbetsdag. För att då ska få en känsla av vad tiden kan göra med en långsiktig investering så vill jag att du tänker på vatten och istid kan göra med berg.

Totalavkastning
När du köper en aktie så kommer den totala avkastningen från två olika källor. Kurstillväxt och utdelning sammantaget är den totala avkastningen som din placering genererar över tid. Kurstillväxten är kort och gott aktiens pris som tenderar att stiga över tid, likt bostadsmarknaden. Utdelning är ett fenomen då bolag delar ut en del av vinsten till sina aktieägare om bolaget inte behöver dessa pengar för att förvärva bolag, expandera verksamheten eller återköpa egna aktier. Unga bolag brukar behöva alla pengar för att växa vidare och har inte sällan likt en tonåring växtvärk. Ett mer moget bolag som TeliaSonera eller Hennes & Mauritz som säljer kommunikationstjänster och kläder växer inte lika mycket varpå de gärna skiftar ut pengar till aktieägarna. Som aktieägare så äger man ju en del av bolaget som i sin tur inte vill ha onödiga pengar eftersom bolagets prestationen bland annat mäts i termer av hur mycket pengar bolaget lyckas generera i förhållande till hur mycket pengar aktieägarna tillskjutit. Att ha för mycket pengar blir som en extra bilring i löparspåret.

Inte sällan glömmer media att rapportera om utdelningen när man pratar om ett bolags utveckling. Det är enkelt att titta på en graf över kursutvecklingen, alltså det pris som marknaden är beredd att betala för aktien medan totalavkastningen är svårare att bedöma. Dock står utdelningen för en stor del av marknadens totala avkastning över tid. Investmentbolaget Investor som är Wallenbergarnas bolag och ägare till bland annat SEB, Atlas Copco, ABB, Ericsson och Electrolux mfl. har haft en totalavkastning på 14% från 1987 då jag föddes, alltså för 29 år sedan. Bryter man ned totalavkastningen i dess beståndsdelar så ser man att kurstillväxten på +1485% enbart är en tredjedel av totala avkastningen på +4401% varpå utdelningen står för merparten av aktiens totala avkastning under tiden, tänkvärt!

Från 1930-talet och fram till 2010 stod utdelningen för 44% av totalavkastningen på den amerikanska marknaden och under 1970-talet stod den för höga 71%. Inte konstigt att nedan citat myntats av en Rockefeller, av vår tids mest kända finansfamiljer:

Rockefeller

Tråkiga bolag inte samma sak som tråkiga aktier
Investors tidigare VD Börje Ekholm sa ”Köp aktier och bli rik – i alla fall på lång sikt” i Almedalen 2014. Han kunde inte ha mer rätt. Hans efterträdare Johan Forssell har sagt att det är i bistra tider som de bästa affärerna görs, även det ett klokt budskap. Vår finansminister Magdalena Andersson gästade Avanza Forum 2015 och hennes bästa tips var att amortera på bostaden. Förvisso bra att ta ned skuldsättningen men du kommer aldrig få mer avkastning än den ränta du slipper betala. Sanningen är den att en ökad skuldsättning ger en hävstång när det kommer till bostadspriserna. Hursom är det sunt att amortera men en balans mellan reala tillgångar (skog, bostad m.m.) och finansiella tillgångar (konto, aktier, fonder, obligationer m.m.) är önskvärt.

Tråkiga bolag behöver inte vara tråkiga aktier. Förra året var Fingerprint i ropet och aktien stängde 2015 med en uppgång på nätta +1600% eller 160 normala årsavkastningar. Är man tokig om man inte köper ett sådant bolag? Svaret är helt sonika nej. Bolaget var största förloraren i inledningen 2016 på Stockholmsbörsens stora lista med en nedgång på -34,26% vilket innebär att aktien måste stiga +52,12% för att återhämta forna toppnivå. Det är viktigt att förstå att om en placering på 100 kr faller -50% till 50 kr så måste denna stiga 100% (50 kr) för att ta sig tillbaka till 100 kr. Om du vill bygga upp en förmögenhet är det viktigt att ha en förståelse för att det viktigaste är att skydda portföljen från kraftiga nedgångar snarare än att hitta nästa kursraket.

Det är vedertaget att 80% av nya bolag fallerar inom 5 år och då Fingerprint varit i ropet under lång tid kan det vara bra att känna till att man tänkte avveckla bolaget under sent 00-tal då lönsamheten uteblev. Det finns många bolag med affärsidéer som låter fantastiska och löften om guld och gröna skogar. Aktierna rusar ofta men faller platt när det är dags att leverera. Tyvärr är det ofta så att kursresan är som starkast i förhoppningsfasen medan leveransfasen brukar göra investerarna besvikna. Då få bolag lyckas långsiktigt krävs det stora uppgångar för att täcka för de andra förhoppningsbolagen i portföljen som kanske helt raderar den initiala investeringen.

Den som investerade 10 000 kr i Hennes & Mauritz 1978 har inklusive återinvesterade utdelningar fått se sin placering växa till över 26 miljoner sommaren 2013. Om man dessutom backar bandet till 1974 så är den summan över 50 miljoner. Starbucks har gett sina aktieägare en koffeinstinn resa sedan börsnoteringen 1992. 10 000 USD investerade vid noteringen har växt till 1.77 miljoner USD hösten 2015. Dessa verksamheter är till synes rätt ordinära med mogna marknader såsom kläder och kaféer men trots detta har de lyckats generera enorma aktieägarvärden och gjort många förmögna.

SBUX

Ränta-på-räntaeffekten
Albert Einstein sägs ha sagt att ränta-på-räntaeffekten är världens åttonde underverk och en av universums starkaste krafter. Just denna effekt är extra tydlig när det kommer till aktier och gärna aktier som har en utdelning som ökar över tid.

einstein

Studier över olika tillgångsklasser som går tillbaka till början på 1800-talet visar att aktier utklassar alla övriga tillgångsslag såsom obligationer, kontanter och ädelmetaller med råge.

Ett exempel på denna effekt är på sin plats. Tänk dig att du köper 1000 aktier för 10 kr styck. Denna aktie betalar 40 öre i utdelning vilket blir en direktavkastning på 4%. Dessutom ökar bolaget sin utdelning med 10% årligen varpå vi första året får en utdelning på 400 kr och 440 kr året därpå. Efter 5 år har utdelningen stigit 47% och betalar nu ut 58 öre istället för initiala 40 öre. Efter 10 år har utdelningen ökat 135%, efter 15 år är vi uppe i +279% och efter 20 år är vi uppe i +511% och mottar 2,44 kr årligen vilket innebär att den årliga utdelningen utgör 24,4% av din initiala investering.

Det är när du återinvesterar utdelningen och köper fler aktier som den verkliga magin tar fart. Tänk dig att aktiemarknaden stått still i 20 år samtidigt som du köpt fler aktier vid varje utdelning. Efter 10 år har du totalt 1881 aktier, efter 15 år har du 3509 aktier och slutligen efter 20 år har du 9488 aktier. Jag sa tidigare att de första åren är som att titta på en istapp som tinar på Nordpoolen. I detta exempel tog det 43 kvartal att fördubbla antalet aktier, men därefter tog det bara 13 kvartal till att trippla och sedan 8 kvartal till att fyrdubbla och därefter ökar antalet aktier med minst 1000 aktier per år. Det innebär att efter 64 kvartal (16 år) så fördubblas den initiala investeringen årligen.

Efter dessa 20 år har du genom att återinvestera alltså fått ihop 9488 aktier som delar ut 2,44 kr per år vilket ger en årlig utdelning på 23 150 kr vilket är +131% av din initiala investering VARJE ÅR! Utdelningen är +5700% högre idag än den första utdelningen på 400 kr. Detta är ett exemplariskt exempel på den enorma kraft som ränta-på-ränta ger.

Inkomst av kapital vs. inkomst av tjänst
Den allra vanligaste inkomsten är inkomst av tjänst och genereras via ditt arbete/jobb. Denna artikel handlar ju om hur du skall kunna bygga upp en passiv inkomst i form av en pengamaskin och denna kommer från inkomst av kapital.

Jag vill att du frågar dig själv när du senast fick en löneförhöjning på 5, 10 eller 15% årligen. Tänkte väl det, föga troligt. Skulle ett företag tillåta sina anställda att öka lönerna med tvåsiffriga tal så skulle man mest troligt erodera bolagets lönsamhet. Däremot är just dessa siffror möjliga och till och med vanligt förekommande inom börsvärlden. Utdelningen kan sägas vara motsvarigheten och utgöra inkomst av kapital i förhållande till inkomst av tjänst. Som vi tidigare sagt så kommer ju totalavkastningen från kurstillväxt och utdelning men denna utdelning kräver ej att man säljer sina aktier. Löneförhöjning på inkomst av kapital kan många gånger vara tvåsiffrig, kommer du ihåg exemplet ovan med en 10%-utdelningstillväxt? Juste, det är såhär man sätter sina pengar i arbete och låter dem jobba för en själv.

Snöbollseffekten

När man byggt upp en portfölj med bra kvalitetsbolag som ger en fin direktavkastning varje år som dessutom löpande höjer utdelningen så är man en pengamaskin på spåren. Om du återinvesterar utdelningen genom att köpa fler aktier så ökar ju utdelningen i kronor och ören räknat eftersom du vid nästa utdelning har fler aktier att motta utdelning från. Om bolaget löpande höjer utdelningsnivån så kommer din portfölj till slut vara så pass livskraftig att en snöbollseffekt likt bilden ovan byggts upp.

Fallgropar att undvika
Det finns ett antal fallgropar som du bör undvika för att inte urgröpa eller försena din pengamaskin. En sådan är vad man brukar kalla för ”Value Trap”. En sådan kan vara att en aktie ser billig ut i förhållande till olika multiplar på vinst, kassaflöde eller bokfört värde men där aktien är billig av en anledning med en verksamhet som går på knäna.

När du tittar på bolag som har hög direktavkastning så bör du fråga dig vad det är för typ av verksamhet. En akties direktavkastning stiger om aktiekursen faller varpå det kan vara bra att förvissa sig om utvecklingen. Om en aktie störtdykt finns det allt som oftast skäl till detta. Mogna bolag som inte växer lika snabbt brukar dela ut en större del av vinsten. Konsulter brukar också kunna dela ut en stor del av vinsten då de helt enkelt inte är i behov av pengarna i samma utsträckning som andra bolag.

Ett bolag som delar ut 30% av vinsten har enklare att höja utdelningen över tid än ett bolag som delar ut 80% eller till och med hela vinsten. Bolagen brukar ange sin målsättning vad gäller utdelningsnivån i sina finansiella mål som återfinns i årsredovisningen. 30/50/70% är nivåer som är relativt vanliga. Ett bolag som ökar sin vinst varje år i skaplig nivå borgar för goda förutsättningar för att höja utdelningen, Vinsten brukar benämnas som EPS (Earnings per Share) eller VPA (vinst per aktie). Sist men inte minst kan det vara bra att titta på utdelningen per aktie i förhållande till kassaflöde per aktie. Ibland kan det vara så att bolaget delar ut mer än vinsten eller kassaflödet men det är inte hållbart över tid så se upp!

Det kan faktiskt vara så att sämre bolag behåller utdelningen för att inte skrämma iväg investerare som egentligen kanske skulle göra rätt i att sälja bolaget. En hög utdelning lockar även nya investerare som inte gör ett grundligt analysjobb. Förvissa dig om att utdelningsnivån är hållbar över tid.

Återinvestera utdelningen
Det är när man återinvesterar utdelningen som den enorma värdeutvecklingen och det ekonomiska oberoendet kommer som ett brev på posten. Min rekommendation är att absolut inte konsumera utdelningen utan att låta den gå tillbaka till portföljen genom att köpa fler aktier. Utöver detta bör du även ha ett sparande på minst 10% av din disponibla inkomst.

Ett exempel på hur viktigt det är att återinvestera utdelningen och den enorma effekt det får över tid delges vi i boken ”Get Rich on Your Dividends”. Nedan bild visar utvecklingen på 100 USD som investerades i S&P500 i slutet av 1929. År 2010 hade placeringen växt till 4989 USD, om man däremot återinvesterat utdelningen så hade placeringen istället varit värd 117 774 USD. Således kom alltså 95,8% av den totala avkastningen från utdelning. Detta är UTAN löpande sparande.

dividend

Syftet med blogginlägget bild är att visualisera ränta-på-räntaeffektens påverkan på en placering. Isen ovan vattenyttan är en initial investering medan du med återinvesterande över tid får hela isberget på kontot. Det blir lite som maskroser, du rensar en och det kommer två nya. Den som accepterar en lång placeringshorisont och disciplinerat sparande kan se fram emot en pengamaskin som sväller och sväller över tid för att slutligen utgöra en aldrig sinande ekonomisk källa.

Hur gör man om börsen faller?
Från tid till annan så faller marknaden för att sedan ansamla kraft för nya uppgångar. Bolag som höjt utdelningen under flertal år brukar tendera att fortsätta med just det. I fallande marknad blir aktierna billigare varpå direktavkastningen ökar. Eftersom du fortsätter att spara löpande och återinvestera utdelningen så stiger portföljens direktavkastning.

Låt mig visualisera i form av ett exempel:

Du köper 500 aktier för 20 kr styck för totalt 10 000 kr. Utdelningen är 1 kr vilket ger en direktavkastning på 5% samt en utdelningstillväxt på 5%. Om marknaden under 10 år faller -13% så kommer investeringen efter ett decennium ha växt till 17 000 kr, alltså +70% eller en genomsnittlig årlig avkastning på +5,45% trots att marknaden fallit. Om man efter 10 år väljer att konsumera utdelningen så har denna växt från 1 kr till 1.63 kr vilket innebär att utdelningen är 1630 kr eller 16,3% på investerat kapital, årligen!

Ytterligare ett exempel är på sin plats, här med återinvesterad utdelning:

Köp 500 aktier för 20 USD styck som betalar 4,7% i direktavkastning och ökar den med 10% årligen. Efter en 20 års nedgångsperiod som sänkt aktien från 20 USD till 12,64 USD så har investeringen på 10 000 USD växt till 213 690 USD. Alltså en genomsnittlig tillväxt på 16,54% i en marknad som fallit 2% per år.

Ökad utdelning vs. bibehållen/sänkt
Bolag som gav utdelning eller till och med ökade den under perioden 1972-2010 överpresterade ordentligt sina kollegor som inte gjorde det. Bolagen som ej gav utdelning eller som minskade sin utdelning underpresterade rejält. Efter 38 år var utdelningskaparna värda 82 USD mot initiala 100 USD, alltså -0,52% årligen. Icke utdelande aktier var värda 194 USD dvs 1,76%. Oförändrad utdelning 1610 USD dvs 7,59% årligen och utdelningshöjarna 3545 USD alltså 9,84%

Utdelningstillväxt1.JPG

Ett bolag som ökar utdelningen skickar ut ett positivt signalvärde om att den underliggande verksamheten är välmående. I USA är det vanligt med återköpsprogram men tyvärr är det ofta så att ledningens incitamentsprogram är knuten till aktiekursen varpå det är populärt att återköpa aktier då vinsten per aktie ser ut att stiga (vilket den självklart inte gör om man justerar vinsten till det nya och mindre antalet utestående aktier).

Utdelningsaktier
Även i sämre tider tenderar aktier med god och växande utdelning överprestera marknaden i stort. Förklaringen kan ligga i att det ofta handlar om mogna och lönsamma bolag med stabila utsikter, välkapitaliserade balansräkningar och en långsiktigt grundmurad position i marknaden.

De senaste 50 åren har 20% aktierna i S&P500 med högst direktavkastning genererat 14,2% årligen.
Vidare kan nämnas att om man investerat i de 10 bolagen bland de 100 bolag med högst direktavkastning i S&P500 under samma period så hade man erhållit en avkastning på 15,7% per år. Det innebär att man mer än fördubblar pengarna vart femte år, tredubblar på 10 år, 8-dubblar på 15 år och 17-dubblar på 20 år eller i pengar mätt:

10 000 kr initialt har alltså växt till:

20 733 5 år
42 986 10 år
89 125 15 år
184 785 20 år

Det innebär att mitt löpande månadssparande om 20 år är värt 227 932 kr per månad! Snacka om pengamaskin.

Hur gör man då för att hitta intressanta aktier att investera i?
I USA finns det listor för allt och den mest kända är förmodligen Dividend Aristocrats. För att finnas på den listan behöver bolaget ha höjt utdelningen i 25 år i rad samt uppfylla ett antal kriterier såsom att vara listade på S&P500 samt vara värda minst 3 miljarder USD.

Nedan ser du vilka olika erkända listor det finns i USA vad gäller utdelningshöjare:

Listor

I Sverige har vi ett antal bolag som höjt utdelningen årligen under lång tid:

Hufvudstaden 18 år
Castellum 18 år
Vitec 13 år
Wihlborgs 9 år
Intrum Justitia 9 år

Bibehållen utdelning:

HM 40 år
Atlas Copco 31 år
Wallenstam 21 år
Assa Abloy 20 år
Swedish Match 18 år
Sweco 16 år
Fenix 16 år
Nibe 16 år
Skanska 12 år
Alfa Laval 12 år
Beijer Alma 12 år
ÅF 12 år

Sist men inte minst är det vitalt att inte missa de bästa börsdagarna. Det är otroligt svårt att tajma marknaden och nedan bild visar hur förödande det är att missa de 10 bästa dagarna av 2600 dagar. Du å andra sidan återinvesterar ju utdelningen samt sparar löpande så din kurva kommer vara ännu brantare 🙂 dessutom är det bra att tanka på sig i sura tider.

best days

surt

Ovan bild visar vilka fantastiska möjligheter som finns ifall man investerar när de flesta andra flyr marknaden som pesten. Som världens mest kända investerare Warren Buffert har sagt ”Be greedy when others are fearful and be fearful when others are greedy”.

Sammanfattning över hur du bygger en pengamaskin
– Investera löpande minst 10% av disponibel inkomst.
– Om du måste ställa in sparandet en månad så betalar du mer månaden efter.
– Köp bolag som har en god direktavkastning med ökande utdelning.
– Sprid riskerna på 10-15 bolag.
– Återinvestera alltid utdelningen.
– Tänk på avgifterna.
– Investera mer när det gör som ondast, sälj inte i sämre tider utan stå emot surt klimat.
– Gör ett extrasparande vid bonus, löneförhöjning, extra ersättningar m.m.
– Var långsiktig och låt det ta tid.

Stort lycka till med att bygga upp din pengamaskin och köp gärna boken ”Get Rich On Your Dividends”.

Ps. sist men inte minst tack till Stefan Thelenius, Marcus Hernhag, TryggFramtid och NordicShares på Twitter för att ni delade med er av historiska utdelningshöjare 🙂

/ Investeraren

måndag, februari 1st, 2016 Allmänt, Ekonomi, Okategoriserade 8 Comments

Såhär agerar jag i Kinaoron!

Fear

Börsåret 2016 har startat med en skakig börs som slagit rekord på många håll runt om i världen. Sällan har världen skådat så samstämmig negativ syn och riskaversion. Många med mig hade säkerligen sett fram emot börsöppningen 4 januari men möttes till min förvåning på morgonkvisten av sura besked från Kina. Dålig statistik och oroliga investerare som vräkte ut aktier. Den kinesiska börsen hade automatiska brytare som innebär att börsen tog en paus vid en marknad som faller -5% och stängs helt vid -7% intradag.

För att dra en parallell kan man fråga sig vad som händer om brandalarmet går på ett diskotek samtidigt som man barrikaderar nödutgången och enbart öppnar den stötvis. Självklart samma effekt som vi fick se i Kina. Säljarna flockade sig kring säljknappen och vräkte ut aktier så snabbt det bara gick innan börsen stängde. Dag 2 tog det 15 minuter till paus och totalt 29 minuter innan börsen stängde för dagen. Detta skickade självklart skräckvågor över de finansiella haven som piskade ut till fullskalig storm.

På 13 börsdagar hade börsen fallit -10,77% och blodet flöt på gatorna. De som överlevt vittnade om att kraschen nu hade kommit. Inte sällan såg jag kommentarer om att detta var den värsta nedgång de upplevt. Sedan toppen i våras förra året är börsen ned -24,94% vilket kräver en uppgång på +33,23% för att återhämta och tro mig, det kommer den. Att så många menar att kraschen nu är kommen och att folk faktiskt mår dåligt visar på hur otroligt mycket psykologi spelar in. De som frågar mig vad jag gör när det piskar upp till storm måste snart bli uttråkade, varför? jo för att de får samma svar som alltid. Jag bevittnar vad som händer, reflekterar och flyttar fram mina positioner för att tjäna ännu mer pengar.

Få känner nog till den uppenbart alldeles för hemliga sanningen att Stockholmsbörsen i termer av Affärsvärldens Generalindex enbart har uppvisat mardrömssiffror uppemot -50% ett enskilt år under den stora depressionen 1931 samt när finanskrisen lamslog världens finansmarknad 2008. Nästa hemlighet är att båda dessa tillfällen skapade ypperligt goda möjligheter att komma in på aktiemarknaden. Detta beror på att börsen brukar uppvisa en mycket stark utveckling efter kraftigt negativa perioder.

De som vill veta hur marknaden ser ut när det är riktigt nattsvart borde läsa sammanfattningen på Wikipedia om händelseförloppet dag för dag under de mest svarta dagarna i vår generation.
Läs denna artikel och reflektera!

Backar vi tillbaka till finanskrisen så föll Lehman Brothers i september 2008. Under en resa som jag anordnade för Unga Aktiesparare till New York så träffade vi en kvinna på Credit Suisse som tidigare jobbade på Lehman Brothers, närmare bestämt hon som skickade ut pressmeddelandet om dess konkurs och som fick världens finansmarknader att kollapsa. Den negativa trenden började dock redan 13 juli 2007 och bottnade 21 november 2008. Från botten till toppen ifjol reste vi norrut och facit sa +202% som nu är nere på +130% istället. Därtill ska vi inte glömma bort utdelningar som är en mycket viktig komponent och en stor del av börsens långsiktiga totalavkastning.

Vi befinner oss i en fallande marknad men den som verkligen vill bli förmögen på aktier gör bäst i att tänka långsiktigt. Ingen vet när eller vad som får marknaden att vända riktning, det enda vi vet med all säkerhet är att den kommer att göra det. Det ligger i sakens natur, vi slutar knappast äta, köpa kläder, prata i mobiltelefon, ta mediciner, bo, köra bil med mera. Livet fortskrider och så även marknaden. När den sista personen har sålt så kommer köparna med kraft att lyfta börsen till nya höjder.

Istället för att försöka tygla psykologins dimensioner så rekommenderar jag att du hittar ett knippe aktier som du tror på och fyller på dessa innehav löpande. Köp när det gör som ondast och återinvestera utdelningen. Visste du att en investering på 10 000 kr i Hennes & Mauritz 1978 växt till 26 miljoner sommaren 2013? eller att 10 000 USD i Starbucks 1992 växt till 1,77 miljoner USD hösten 2015? Bra bolag tenderar att fortsätta vara bra och dåliga bolag tenderar att fortsätta vara dåliga. Köp när det gör som ondast och blodet flyter på gatorna så kan jag nästan lova dig att avkastningen kommer din väg. Att återinvestera utdelningen är dessutom en turbomotor som gör att placeringen växer enormt över tid.

Vi vet aldrig hur länge en nedgångsperiod håller i sig men vändningen kommer. Under finanskrisen så backade vi som mest -56,8% från trendbrottet 2007 till absoluta botten 2008 sen vände det med en ursinnig uppgång. Förvisso hällde världens centralbanker eld på uppgångsbrasan med expansiv penningpolitik som världen sällan skådat.

Kina ställer om från att vara världens fabrik till att bli en ekonomi som drivs av inhemsk konsumtion likt västerländska ekonomier. Detta tillsammans med USAs första räntehöjning 16/12 ifjol har skrämt världens investerare men det finns faktiskt bolag som gynnas av detta. Att Kina och kineserna börjar få det bättre ställt missgynnar knappast Starbucks, McDonald’s, Yum Brands (Taco Bell, KFC, Pizza Hut), Nike och Pandora för att nämna några bolag. Själv tankar jag gärna på mig industribolag som tagit mycket stryk, varför inte de med extra mycket Kinaexponering såsom Hexagon, Atlas Copco, Alfa Laval och Autoliv. Än idag kommer jag ihåg Atlas Copcos presentation för Unga Aktiesparare nere i gruvan i Nacka där de visade en graf med totalavkastning på 25% under perioden 2004-2014 vilket är mäktigt givet att perioden innehåller en finanskris. 10 000 kr investerat 2004 hade alltså växt till 93 132 kr på ett decennium, hade du dessutom månadssparat och återinvesterat utdelningen får du lägga till en ordentlig summa på toppen, jag tänker absolut inte missa morgondagens avkastning.

Hur du än gör, lycka till! 🙂

söndag, januari 31st, 2016 Allmänt, Ekonomi 2 Comments

Kinas omställning skapar möjligheter!

grassisgreener

Få har nog missat Kinas omställning från att agera världens fabrik till att rotera mot en ekonomi med mer fokus mot inhemsk konsumtion likt väst. Detta är ett uttalat mål men trots detta så skrämmer inbromsningen i siffrorna marknaden gång på gång och skapar dramatik med stora kurssvängningar som påföljd.

Världspopulationen på planeten Tellus uppgår i skrivande stund till ca 7,39 miljarder gentemot Kinas population på 1,37 miljarder individer. Snabbt räknat ser man alltså att landet inhyser 18,5 % av världens befolkning. Sidan Worldometers.info berikar mig med informationen att ca 1,8 miljoner människor fötts på jorden under årets första 5 dagar, om än det är många timmar kvar av denna dag. Det är lika många människor som Stockholms län!

Bedömare tror att världens befolkning toppar vid 9 miljarder då det finns starka samband mellan bättre levnadsstandard och lägre barnafödsel. Det innebär dock att världen skall inhysa ytterligare ca 22% fler människor. Att då tro att Kinas omställning är slutet på världen kanske är lite naivt.

Vår produktion måste öka för att möta morgondagens efterfrågan. Miljövänliga och hållbara alternativ kommer att bli prioriterade. Även om denna produktion ej sker i Kina så kommer den ske någonstans på våra 7 kontinenter. Just Kina har en åldrande befolkning vilket även det kommer att öppna upp möjligheter för att kapitalisera på dessa megatrender. Utöver ökad produktion måste den även bli mer effektiv. För en tid sedan såg jag en artikel om en robotiserad fabrik för salladshuvuden där maskiner sköter hela processen från frö till skörd och logistik. Fabriken skulle i ett initialt skede producera 50 000 salladshuvuden per dygn med potential upp till 500 000 st salladshuvuden per dygn inom 5 år. Jag tror detta kommer bli regel snarare än undantag med ökad penetration av högteknologi inom allt som kan effektiviseras.

Det finns många olika investerare i den finansiella djungeln med olika agendor, kortsiktiga, medellångsiktiga och långsiktiga. Av den anledningen finns det självklart en logik i de rörelser vi ser på börserna runt om i världen. När risken ökar tar de mest kortsiktiga aktörerna bort sina spelmarker från spelplanen helt enkelt, lite som tidvatten medan jag är snäckan på botten.

På lite längre sikt är det bolagens verksamheter och operationella faktorer som styr snarare än konjunkturen här och nu. Det finns bolag som drabbas negativt av Kinas inbromsning likväl som de som gynnas. Kina har länge lett den råvaruboom som varit men då de nu sakteligen minskar takten så slår det på råvaror, råvaruberoende bolag samt allehanda underleverantörer till dessa såsom svenska Atlas Copco och Sandvik.

Vidare har vi många bolag på börsen som har stor del av sin intjäning i regionen. Då osäkerhet råder lägger investerarkollektivet helt sonika till en extra riskpremie i sina kalkyler varpå de kräver lite högre avkastning och då måste kurserna i det korta perspektivet komma ned lite. Vi hade samma visa när det begav sig i Ryssland, då åkte Nokian Tyres, Carlsberg och norska laxbolag m.m. på utförslöpa. Svenska bolag med stor exponering mot Asien i allmänhet och Kina i synnerhet är:

Autoliv
Hexagon
Nokia
Alfa Laval
Elekta
ABB
Gränges
Nolato
Arcam
Vitrolife
Alimak
Mycronic

Detta är en handfull bolag men listan kan göras längre.  Hursom finns det ju också bolag som faktiskt gynnas av Kinas växande medelklass och omställning till en mer konsumtionsdriven ekonomi. Ett axplock av de som gynnas är:

Hennes & Mauritz
Starbucks
Nike
Yum Brands (specifikt Kentucky Fried Chicken)
McDonald’s

Sist men inte minst skall nämnas de olika lyxhusen runt om i världen som gynnas av Kinas nyfunna hunger på lyx. Några exempel på detta torde kunna vara:

Prada
LVMH
Luxottica
Michael Kors (semi-lyx)
Tiffany & Co

Glöm inte att det alltid finns två sidor av ett och samma mynt! 🙂

Slutligen fick jag ett tips av Jesper på EFN om Pandora som växer så det knakar, dessutom under fin lönsamhet. Ett inlägg om detta bolag och den fina positioneringen mot Kina kan du läsa om här!

/ Investeraren

 

 

tisdag, januari 5th, 2016 Aktier, Allmänt, Ekonomi Inga kommentarer

Nordea blickar tillbaka på börsåret 2015!

Med tre börsdagar kvar på detta år är det högtid att reflektera över det gångna året. Just detta gör Nordea i årets sista veckobrev som du hittar här!
Nedan återger jag en kortare sammanfattning av deras reflektioner.

Raketbränsle från centralbanken gav en rivstart på året!

Börsåret 2015 fick en riktig rivstart då ECB med Mario Draghi i spetsen lanserade kvantitativa lättnader i Januari. Under första kvartalet avancerade aktier +20% medan räntor reste +4% norrut. Sedelpressen gick på högvarv varvid tyska 10-åriga statsobligationen föll ned genom källaren till som lägst 0,049 % intradag. När rörelsen tappade momentum och rekylen kom så blev det mer volatilt på marknaden.

Volatiliteten präglade sommarmånaderna

Denna sommar gick Grekland till val för tredje gången. Denna gång handlade det i praktiken över Greklands vara- eller icke vara i eurozonen. Framåt sensommaren slog oron för Kinas ekonomi till på allvar. Globala aktier föll nästan -17% och trycktes tillbaka till 0-strecket under ett par oroliga veckor. Nordea spår att den ökade volatiliteten kommer att finnas med i bagaget likt ett arv från 2015 när vi snart går in i 2016.

Historisk räntehöjning

Lika historiskt som när man eliminerade räntan var det när FED höjde räntan +25bps den 16 december, ett besked som hela världen väntat på. Det är första räntehöjningen på 9 år så det var på tiden och ett styrkebesked för amerikansk ekonomi. Nordea slår fast att den globala penningpolitiken blir extremt stödjande även framöver. Detta då många andra centralbanker såsom ECB & BoJ fortfarande stimulerar friskt, däremot ökar divergensen mot USA.

Stora skillnader avkastningsmässigt mellan tillgångsslag

Nordeas tro var att riskfyllda tillgångar, främst aktier, skulle ha hygglig potential medan räntebärande instrument skulle ha det motigt. Detta infriades i stort sett då globala aktier levererat en avkastning på runt +8% medan räntesidan försöker hålla näsan ovanför vattenytan på +/- 0%. Främst krediter har haft ett tufft år i spåren på den råvaruimplosion som varit och således påverkat företagsobligationer med sämre kreditbetyg (High Yield) hårt.

Framåtblickande med 2016 i kikaren

Många av innevarande års teman kommer att fortsätta gälla under nästa år. Aktier bedöms vara det tillgångsslag som, trots långvarig uppgång, har mer att ge i rådande marknadsklimat. Vidare anses ränteplaceringar ha fortsatt motvind och uppförsbacke. Svagt stigande räntor ligger även i korten givet att tillväxten fortsätter.

Psst! Vill du få info om när det kommer ut nya veckobrev? Isåfall tycker jag du skall följa Investeringsstrategen Tiva Erfan (@TivaErfan) från Nordea på Twitter.

 

Nordea 2

Nordea 1

måndag, december 28th, 2015 Aktier, Allmänt, Ekonomi Inga kommentarer

Börsen 2015 – Årsmålet forcerat med ursinnig kraft!

Så var det återigen dags för uppesittarkväll inför löning, beroende av den 25:e för att bli oberoende av den 25:e ni vet 😉 Direkt efter börsens stängning den 30:e dMoney-Printing-Pressecember så författade jag en reflektion av det gångna året 2014 samt blickade fram mot 2015. Med viss försiktighet gentemot börsens vinstökningstakt satte jag nedan mål:

Sämre börs +150k
OK börs +300k
Bra börs +500k

Förra året landade på 407k totalt och starten av 2015 har inte varit sämre. Idag 24/2 forcerades mitt mål för mest troliga utfall på 300k varpå målet på 500k för helåret ter sig rimligt om börsen fortsätter, står stilla eller viker svagt. Svag SEK gynnar utländskt ägande då vår börs blir billigare relativt sett. Dock är det väl nästan enbart amerikanarna som lever i en värld med stärkt valuta då resten av världen verkar befinna sig i valutakrig. Sverige har nu för första gången inte enbart golvat reporäntan utan ännu gett sig in på negativt territorium. Förutom det har vi även valt att lansera vår egen miniatyrstimulans i form av tillgångsköp får 10mdr SEK. Jag brukar ibland säga att jag inte riktigt kan förstå hur man kunde betala uppemot 100x årsvinsten för bolag under IT-yran samt gladeligen värdera immateriella tillgångar lika högoktanigt som ”handfasta tillgångar”. Dock med viss respekt för kontexten och att det är enklare sagt i efterhand. Nu känns det lite likvärdigt och kanske är det så att morgondagens investerare kommer att skaka på huvudet åt oss? Hursom kan jag då peka på att våra förfäder var galna i tulpanlökar på 1600-talet, förvisso kraschade manin år 1637.

Svagare SEK som gynnar exportsektorn, ett Europa som vaknar till liv, ett oljepris som kraschat, negativt ränteklimat, tillgångsköp, valutakrig, ja.. vi har en stimulativ apparat globalt som har mer effekt än världens samlade vindkraftsparker. Nog vore det väl förbaskat om vi inte fick igång de ekonomiska hjulen? Jag har en tid trott på ett formidabelt RALLY och visst en del av det har vi sett men jag menar mer än så. Sen om det är rationellt eller inte är en helt annan femma. Kan få käka upp detta men börsen steg väl kring 1000% under 80-talet, mycket tack vare avregleringen av kreditmarknaden. Nu har börsen förvisso dragit rejält men vi hade en krasch dessförinnan. Vi har ALDRIG någonsin i modern tid befunnit oss i ett negativt ränteklimat likt denna situation. Tacka tusan för att tillgångspriserna skall upp, vad som händer imorgon är en annan melodi.

Enligt tidigare löfte så kommer jag att redovisa mina långsiktiga kärninnehav och mina kortsiktiga finansiella innehav. Dessa kommer finnas under ”portföljen” och respektive portfölj. Movers under året har varit innehav i verkstadssektorn samt fastighetssektorn. Dessutom kul för Ratos att deras portföljbolag Aibel tagit ett prestigekontrakt i Norge samt nyfiken på Nordic Cinema Group. När börsen beter sig såhär kan det dock vara nyttigt att från tid till annan likt i ”verkliga livet” tänka på att det finns en dag imorgon också.

En liten notis den senaste tiden är även att fler och fler bolag valt att dela upp utdelningen på fler tillfällen. Detta gillas starkt, senast Atlas Copco med halvårsvis utdelning och Hemfosa med kvartalsvis dito. Ett steg närmare att bli en dividend aristocrat 🙂

Vänligen,
Investeraren

onsdag, februari 25th, 2015 Aktier, Allmänt, Min ekonomi 3 Comments

Back in business!

Well.. I was never out.. semestertider och låga volymer på börsen skapar grogrund för svallvågor när Black Swans äntrar scenen. Vilket typiskt sker precis när jag tar semester. Vis av erfarenhet lägger jag tyvärr ej börsen på hyllan under semestertid, något som är lättare nu då wifi är mer standard vart än man befinner sig än för 6-7 år sedan. Jag skrev en komisk tweet på Twitter (twitter.com/investeraren) precis innan jag åkte utomlands att Murphy och hans löjliga lag alltid infinner sig vid semestertid, något jag fick äta upp. Dagen efter sadlade börsen om till sydlig kurs, skulle den också ned på kontinenten månne? I skrivande stund står OMXS30 i 1334,40 kr vilket exkl. utdelning innebär att vi balanserar på ett halmstrå mellan positivt och negativt territorium. Börsen har ju karaktäriserats den senaste tiden av att uppvisa samma tendens till högtryck som denna sommar bjudit på. Nog var det väl skönt när vi fick ett riktigt oväder som rensade luften och minskade kvavheten? Detta kan likväl appliceras på börsen som den senaste tiden levt på hoppet om stigande vinster. Att vi får en sättning som gör att värderingarna på marginalen ter sig lite mer rimliga kan likställas med känslan när man är förkyld men känner att man är på bättringsvägen, nya friska tag!

semester2014börsDen senaste tiden har dock börsen tagit den geopolitiska risken på allvar samt tappat momentum. Utvecklingen i Ukraina samt kriget i Gaza hämmar riskaptiten, som grädde på moset kan tilläggas måttlig vinstutveckling bland bolagen samt höga värderingar som inte tillåter så mycket expansion i dagsläget. Jobbigt läge för den långsiktige. Tider som dessa sållar agnarna från vetet och passar bra till att fokusera på renodling i portföljerna, en tidig höststädning. I samband med kassaflöde ser jag även till att fokusera på kreditkontraktion för att ligga markant under mitt långsiktiga finansiella mål om 30% belåning över tid. Det gör att jag minskar risken för en snabbt stigande skuldkvot vid sättning på marknaden samt att jag ökar mina finansiella muskler vid en större korrigering.

Under min semester i Kroatien kunde jag stolt konstatera att hotellet valt passerkort från Assa Abloy, restauranger hade prylar från IKEA samt att CNN på hotellrummet bjöd på en intervju med Anders Borg som gästade CNN:s Richard Quest i Quest Means Business. Mindre kul var att de inte hade AXIS-kameror i övervakningsarsenalen utan utrustning från ett bolag som heter IDIS. Bolaget är enligt egen utsago ett världsledande bolag inom övervakningslösningar. Bolaget har en årlig omsättning på 140 MUSD, undra om de vet att AXIS har en omsättning på 5 700 MSEK.

Idag landar Akelius Residentials första utdelning på depån. I skrivande stund yieldar bolaget 5,63 %. Om vi räknar YTM och förutsätter att bolaget på femårsdagen löser tillbaka preferensaktierna till 125% av nominellt enligt villkor så blir det, komiskt nog, ytterligare exakt 5,63 % kusligt. Detta ger totalt en bit över 7 % per år och då tar vi ej hänsyn till att första utdelningen är x:ad. Det senare är ju högst teoretiskt och kan inte ligga till grund för ett rationellt antagande. Med i princip obefintlig inflation och rekordlåga räntor så glimmar ett instrument som Akelius pref lite extra, har tankat på mig en del efter introduktionen i amorteringsportföljen, utöver det jag fick tilldelat.

Sist men inte minst så börjar vår resa inom Unga Aktiesparare till Island att närma sig med stormsteg. Skall bli riktigt kul att resa till Island och lyssna till Nasdaq på plats, besöka centralbanken samt träffa Islands president i hans residens. Jag tror på en mycket lärorik resa och mycket aktiesnack.. om jag känner mig själv rätt 🙂 Självklart kommer jag delge mina reflektioner här på bloggen, Island var en av de länder som drabbades absolut hårdast vid finanskrisen. Börsen höll stängt i några dagar när det var som värst för att lugna känslorna. När börsen återigen öppnade så öppnades den till en kurs som var 70% lägre, man hade alltså inte en suck att göra något åt saken, lite som ett Diamyd i megaformat. När jag pratade med Nasdaq inför resan så berättade vår kontakt att de lyfte bort några bolag från indexsammansättningen varpå den korrekta nedgången mer rättvist var närmare 95%, helt ofattbart.

Nu håller vi tummarna för en vänligt inställd augustibörs.

/ Nicklas

 

fredag, augusti 8th, 2014 Aktier, Allmänt, Ekonomi 1 kommentar

Rapportsäsongen knackar på dörren!

Igår var det dags igen för rapportflod, nu är q2 i full blom.  Alcoa i USA släppte rapport under tisdagen som marknaden tog emot med öppna armar. Man har ju fått lära sig att los americanos alltid stock_market_generic-100039880-largeskruvar ned prognoserna för att rapporterna skall slå konsensus, av någon anledning. Det borde ju leda till att det finns en officiell förväntan och en inofficiell förväntansbild i marknaden… Förhoppningsvis kommer temperaturen under denna rapportsäsong korrelera med temperaturen utomhus vilket som norrlänning, -40C samt isbjörnar på gatorna har svårt att finna sig i. För att ytterligare dra livets ironi till sin spets kan meddelas att Sävast, en tätort i Bodens kommun med 3148 innevånare där undertecknad kommer ifrån och återfinns 93 mil från Stockholm där jag nu bor, var varmaste stället i hela Sverige på onsdagen. Det varma vädrets makter sätter förhoppningsvis press på charterbolagens priser för utlandsresor, det är minutiöst snabba att höja priserna när de ser tendens till negativa väderleksrapporter. Frågan är om börsrobotarna eller resebolagsmäklarna är snabbast. Börsrobotarna har sina servrar i Värtahamnen hos Stockholmsbörsen och resemäklarna har säkert sina hawaiiskjortor hos vädermeteorologerna 🙂 imorgon vankas det bio varpå man gynnar Ratos samägda innehav i SF Bio med Bonnier. På tal om bio var det tidigare kul att hundraåringen blev sådan succé som det blev då Spiltan hade exponering mot denna produktion och tjänade fina pengar på filmen.

Den trötta aktien Tribona har uppvisat ett beteende på börsen den senaste tiden som påminner om en sengångare. Flertalet nya förvärv av fullt uthyrda logistikfastigheter och långa kontrakt som rimligen gynnar bolaget har tagits emot av en gäsp på börsen. Tror nästan att bolaget befinner sig i någon form av snoozeläge. Som Dagens Industri skrev idag, fastighetssektorn är glödhet och Tribona utgör eftersläntare med kraftig substansrabatt trots positivt nyhetsflöde den senaste tiden. Det faktum att tidningen uppvaktade aktien lite samtidigt som rapport kommer på torsdagen fick aktien att hicka till lite och krypa +4,42% norrut innan den somnade igen… Rutger Arnhult! nu har Riksbanken sänkt reporäntan igen och det med råge, samtliga kalkyler borde dofta hallon, peta in en slant till motsvarande 0,2%-enheter av mcap och leverera bud enligt budplikt, vill ha en sommarpresent nu 🙂

Sålde Eniro pref. i amorteringsportföljen idag trots att det är kapitalisering i början av aug. Bolaget har efter nästa års stämma rätt att lösa in aktien till kursen 480kr. Garanterad förlustaffär i dagsläget då kursen står i 505kr, alltså -4,95 %. Yielden är 9,50% men gör vi det lätt för oss och räknar ett år fram fr.o.m. nu så får vi 9,50% i direktavkastning men samtidigt så gör vi en garanterad förlust om bolaget löser tillbaka preferensaktierna till 480kr mot dagens kurs på 505 på 4,95% vilket ger en löpande avkastning kommande år (enkel ränta) på 4,55%, då anser jag att en refill i Akelius Residential pref. är mer aptitlig vilket så också blev fallet. Kreditrisken är försumbar då bolaget har bättre finanser samtidigt som de kapitaliserar utdelning i princip samtidigt om någon vecka. Med facit i hand blev Eniro pref. en hel ok placering som adderade ett fint bidrag till amorteringsportföljens totalavkastning.

Det faktum att Ratos säljer SB Seating väcker en del frågor. Om framtiden är så ljus som bolaget menar så kanske man kan behålla det ett litet tag till. Ratos med Susanna Campbell anser att en annan aktör passar bättre givet den fas i livscykeln som bolaget befinner sig, trots ljusa framtidsutsikter. Så må det nog vara men IRR kanske är lite väl i underkant givet bolagets mål. Sen ska vi väl komma ihåg att perioden de senaste 6 åren knappast varit roliga. Blir intressant att se vad bolaget gör med pengarna och vilka framtida förvärv som kan tänkas ligga på bordet. Nästa affär som Ratos aviserar har ett tungt signalvärde, i alla fall för min inställning till bolaget.

Sist men inte minst är jag på väg att byta jobb inom banksfären där jag jobbar. I samband med att jag rensar ut mitt bråte hittade jag deltagarkort till SEBs årsstämma 2013. Dessutom hittade jag handlingarna och tillika röstlängden. Då slog det mig att sanna börsnördar kanske kan röstlängdsragga. Det innebär att om du ser en böna på stämman så kan du hälsa och sedan leta upp honom/henne i röstlängden och se vem som kommer bestämma över den framtida ekonomin haha skämt å sido.

Jag hoppas att rapportsäsongen blir väl mottagen och att inga black Swans kan störa det pågående högtrycket.

Njut av värmen,

Nicklas

 

torsdag, juli 10th, 2014 Aktier, Allmänt Inga kommentarer

Ränteskräll från Riksbanken!

Kl. 09.30 på torsdagsmorgonen levererade Riksbanken en ränteskräll genom att sänka reporäntan med 50bp. Det rådde stor enighet bland marknadens aktörer att Riksbanken skulle krypa till korsetlow-interest-rates och sänka men det var nog inte många som räknade med denna ordentliga sänkning. Vilken jädra smäll som Jönssonligans dynamit-Harry skulle ha sagt. Signalvärdet är inte att förringa då jag tror att detta skickar en subtil signal om att de tar deflationshotet på allvar, snarare än att krypa till korset och försiktigt leverera ytterligare en sänkning. Därav tror jag effekten, när det kommer till hushållens- och företagens konfidens, kan komma att stärkas. Som jag brukar säga, om vi frågat våra mor- och farföräldrar om en reporänta på 75bp är att anse som hög eller låg skulle de förmodligen se aningen bekymrade ut. Sen skall tilläggas att vi hade en helt annan inflationsnivå på 80- och 90-tal där rättvisast är att titta på realräntan. Hursom tror jag att 75bp i absoluta tal är en extremt låg nivå, trots detta så är det en hög nivå i relativa termer givet att USA med FED i spetsen har en extremt låg ränta på 0-0,25bp samt kvantitativa lättnader utestående. Närmare hem har vi Super Mario och ECB med negativ depositränta och kvantitativa lättnader i rockärmen som vilande ess. Då ter sig vår räntenivå hög, dessutom har vi högsta kreditvärdighet, AAA. Detta leder såklart till att svenska investeringstillgångar blir relativt sett mer intressanta för utlänningarna som köper SEK. Valutan stiger och exportbolagen skriker. Vår låga räntenivå i absoluta tal blir således en form av stram penningpolitik, ironiskt nog. Nu har vi harmoniserat räntenivån och förhoppningsvis kommer ECBs räntenivå leda till incitament för den finansiella sektorn att låna ut slantarna till små och medelstora bolag istället för garanterad negativ ränta för att campa pengarna. När de ekonomiska hjulen börjar snurra snabbare i Europa kommer detta spilla över i orderböckerna på svenska bolag vars marginaler förhoppningsvis stiger likväl som vinsterna och leder till att vi växer in i dagens värderingar. Att allt detta skulle ske samtidigt och utan Black Swans är förmodligen lika sannolikt som att tro på existensen av en börsfé. Lite skrockfull får man dock vara, jag har en Wall Street-tjur ståendes vid sidan av min skärm på jobbet 🙂 Dagens räntesänkning var som en sockerkick för börsen som gjorde en ordentlig burnout och avslutade dagen med en summering på +1,54% i nordlig riktning. Kul när man kommer tillbaka från morgonmötet på jobbet och inser att en helt ny månadslön ligger på depån, dock gäller regeln se men inte röra. Mina depåer är som ett spindelnät, once you’re in you’re never out. Mitt bootcamp för slantarna är långsiktigt och produktiviteten stigande. Inte nog med det, min valutaexponering i termer av amerikanska aktier fick sig också en skjuts då valutaparet USD/SEK apprecierade med +1,66% i skrivande stund. Almedalen ångar på i rasande fart och jag gläds åt nyheten att alliansen vill satsa 400 miljarder kronor på ny infrastruktur och 100 000 nya bostäder inom 20 år. Kittlande tanke, tänk att förbinda storstadsregionerna i Sverige med höghastighetståg.. det är ju inget konstigt i sig, om man heter Shanghai eller något annat men lilla Sverige verkar hitta ut ur fågelboet. Så billig upplåning som vi har möjlighet till nu bör vi rimligtvis använda för att investera för morgondagen och bibehålla samt öka vår globala konkurrenskraft. Slutligen kan jag säga att jag verkligen beundrar Investors Börje Ekholm för hans klockrena uttalande i stil med ”Köp aktier och bli rik – i alla fall på lång sikt”. Tidigare har jag för mig att han sagt något i stil med ”Störta risken på lång sikt är att inte äga aktier”. Han har ju helt rätt, all form av historisk data tyder på det och historien är det enda vi kan förlita oss till och dra lärdom av. Framtiden har vi ingen aning om, inte ens morgondagen.. jag hoppas dock det blir soligt. Preffar bör få se sitt marknadsvärde stiga ytterligare likväl som att en bra bringa och solbränna tenderar att höja marknadsvärdet på beachen. Detta då en relativtvärdering samt riskfri ränta som kryper ned leder till högre kurser.

Första halvåret 2014 är summerat och min tillväxttakt just nu leder till en ny miljon var 22:a månad, dock förstår jag själv att denna takt är osannolik, man får helt enkelt njuta så länge det varar, dippar det så köper jag mer 🙂 Skuldkvoten minskar i portföljen vilket är bra då jag känt att kreditlinan bör exponeras för kontraktion. Ett av mina långsiktiga finansiella mål är att belåningen maximalt får uppgå till 30%, detta kan ju i värsta fall snabbt bli 60% vid en 50% dipp på marknaden. Fick några tusenlappar i utdelning idag i amorteringsportföljen vilket tillsammans med en viss kredit gick till att amortera av kassaflödesportföljens kredit. Vips tog jag pengar från en portfölj och satte in i en annan och fick ned kreditkostnaden för kreditlinan från 3,3% till 1,7%, det sparar några hundralappar brutto varje månad, många bäckar små och koncernhatten på för samtliga portföljer… 🙂

Avkastning på er! / Nicklas

fredag, juli 4th, 2014 Aktier, Allmänt Inga kommentarer

Snart halvårsskifte på börsen!

Major-Risks-for-Key-Stock-Indices-in-2014Imorgon måndag är sista handelsdagen på h1 2014. Därefter dröjer det ca 2 veckor innan q2 och tillika halvårsrapporterna börjar trilla in.
I veckan kommer även utdelning på ett antal preferensaktier som avskilde utdelning förra veckan, dessa pengar kommer att amortera av kreditlinan med några tusenlappar. Dock har jag som ambition att fortsätta tanka Akelius Pref då jag fick markant mindre aktier än vad jag initialt tecknade mig för. Tidigare hade jag en cappning i amorteringsportföljen på 500tkr, nu är denna passerad och kommer att ligga på mellan 500tkr – 1 000 tkr. Utöver detta kommer de andra aktietunga portföljerna prioriteras framgent. Scandi standard noterades i veckan och gjorde en resa norrut över 17%, jag tecknade dock ej. Blev lite blödig när jag insåg att aktieägarnas krav på ökad effektivitet i framtiden kan vara direkt sammankopplat med att ha ihjäl fler kycklingar på kortare tid. Hursom, kul för de som fick se sina aktier göra en burnout.

SEB flyttar stora del av sin verksamhet till Arenastaden i Solna med inflytt 2017. Då jag precis i dessa dagar lämnar kontorsverksamheten på Östermalmstorg fick jag nu veta att jag slutligen kommer landa i Solna. När Mall of Scandinavia är klart så kan man ju passa på att hjälpa konsumtionen och svensk BNP en bit på traven på vägen hem.
Fastighetsbolaget Fabege blir hyresvärd och hyran på 157 MSEK ex. tillägg motsvarar 7,6% av 2013 års totala nettoomsättning i fastighetsbolaget. Spännande tider.

Av en slump fick jag på ett aktieforum vetskapen om aktien Phone Family:s pilgrimsresa söderut sedan noteringen. Jag drar mig till minnes när jag för några månader sedan var med och representerade Aktiespararna på Stora Analyskvällen på Skandiabiografen. Där fanns förutom vi, även ett antal bolag som presenterade sig under kvällen. Den tid vi befinner oss i på börsen lockar både kvalitativa bolag likväl som mindre nogräknade. Den person som var ansvarig för noteringen försökte sälja på mig konceptet men jag kunde inte förstå affärsmodellen och vad som gjorde den unik. Han försökte så gott han kunde men insåg nog snabbt att han ej vann någon mark. Såhär i efterhand kanske han borde tänkt till en extra gång, utgången var tyvärr ganska självklar. Hoppas han inte gör samma investeringar själv som han råder sina kunder…

På torsdag kommer Riksbankens räntebesked och marknaden förväntar sig en sänkning för att locka ut inflationen från sin gömma. Vi får väl se hur direktionen ställer sig till den ökade skulduppbyggnaden bland hushållen, kanske överlåter man detta till Finansinspektionen som numer har ansvar för makrotillsynen?

Var på Media Markt idag för att titta lite grann och insåg att man börjat sälja en del olika 3D-printers som om det vore på löpande band försäljning. Fyra olika varianter där snittpriset låg kring 10 000 kr, spännande utveckling om än jag inte riktigt förstår allt.

måndag, juni 30th, 2014 Allmänt, Ekonomi Inga kommentarer

Därför skall du inte spara i premieobligationer!

Statens nya emission av premieobligationer á la 13:2 är på tapeten.
Russinrace till bankerna är ett faktum, skämtsamt uttryck med glimten i ögat 😉

Uttrycket syftar till alla våghalsiga seniora individer som känner sig lite wild and crazy och tömmer både madrass och bankfack i jakten på avkastning.
Självklart är det många fler än denna kundkategori som handlar dessa obligationer men jag tror bestämt att seniorerna är överrepresenterade.
Vad är det då som lockar? gamla hederliga staten har förmodligen ett starkt varumärke och outtömligt förtroendekapital, vilket vi inte minst fick kvitto på i den senaste globala safe-haven-valutaflykten som tryckte upp vår valuta så pass att man blev sur som karamellkungens suraste karamell.

Ett köp av premieobligationer är vuxenvarianten av att vaska på krogen, man vaskar köpkraft till förmån för svenska staten. Välgörenhet är såklart bra men dessa pengar gör sig nog bättre i tredje världen då.

Läser man på Riksgäldens hemsida om premieobligationer så trycker man på två saker; dels att man får pengarna tillbaka men även att ev. vinst är skattefri.
Jag skrattar när när läser detta, det typifierar stereotypen av svensk mellanmjölk, vi vill absolut inte ta risk och skatt, nä fy!

Problemet är dock att man tyvärr måste ta ansvar för sin egen ekononomi –> There is no such thing as a free lunch! (eller hur?)

Det finns de som alltid, alltid, alltid måste ta den där höga risken och landar på näsan gång på gång utan att lära sig, sedan finns dem som aldrig vågar, passivitetens företrädare.
Antingen är man han som alltid går all in på poker utan att känna till spelets gång (lite som mig) eller så är man den blyga killen i hörnet på mellanstadiets disko… det båda dessa personer har gemensamt är att de kammar noll, noll och ingenting… man måste vara någonstans mittemellan för att skörda. Har jag fintat bort mig själv nu eller finns det en röd tråd? jodå!
Många personer som är nybörjare på investeringar har berättat för mig hur de ska dubbla sina pengar imorgon och vilka finansiella cowboys de är. Samtidigt och i motsatt riktning har jag i min karriär försökt få de mest riskaverta spararna att förstå att risk kommer i dubbla riktningar. Att vara så riskavert att man knappt går utanför dörren utan hängslen och livrem blir förutom obekvämt också oftast en förlustaffär. De som gärna har sina pengar i madrassen har nog aldrig hör talas om inflationsspöket, det är precis som hål i tänderna, precis så! Att vara passiv och underlåta sig att agera leder till negativa konsekvenser, antingen hål i tänderna eller urgröpt kapital/minskad köpkraft.

Inflationen i Sverige skall normalt vara 2% +/- 1%, det finns dessutom tre olika mått för att rensa ut vissa oönskade effekter. Många anser att inflationsnivån i dagsläget är låg, vilket den är.
KPI som är ett konsumentprisindex mäter förändringen i en korg av varor som är typisk för gemene konsument, alltså vilka priser vi möter i vår vardag och dess förändring. När Riksbanken vill stimulera ekonomin kan man sänka diskontot/reporäntan, då händer det grejer, normalt vill man få upp inflationen, alltså släppa loss spöket.. Det som dock händer är att en minskad ränta som har som effekt att stimulera och höja inflationen leder till minskade boendekostnader för oss som äger vårt boende och delvis har finansierat detta via lån, den minskade lånekostnaden är en stor del av hushållets kostnad. När denna sjunker så sjunker även KPI, korgen blir billigare då det blir rea på pengar. KPIF som mäter korgen med fast ränta löper däremot just nu på 0,9% vilket är bra mycket högre. Dags för snabbanalys:

Premieobligation:

1 post
Garanterad ränta 0%

10 poster
Garanterad ränta 0,7% (skattefritt, motsvarar 1% bruttoränta)

KPIF 0,9% = realränta 0,1% … bra ? NEJ

Detta är direkt värdelöst.

Varför skulle jag placera mina pengar i statens kassa när de inte har några som helst problem att låna på marknaden?
Jag kan få en riskfri ränta på en vanlig bank då vi i Sverige har insättningsgaranti som staten backar.. Riskfri i termer av EUR 100.000 som ersätts vid institutets konkurs.

Nej, placera pengarna på ett institut med insättningsgaranti och köp trisslotter för överavkastningen så kan du fortfarande känna den där trygga hängslen- och livremkänslan. Dessutom håller du inflationsspöket på behörigt avstånd.  En placering i premieobligationer ger för tillfället enbart en flytväst, du håller näsan ovanför vattenytan, du bevarar precis värdet på kapitalet, det är ingen red bull som ger dig vingar.

 

Sist men inte minst så måste jag verkligen visa en bild som kommer från Aktiespararna, där jag för övrigt tar för givet att du är medlem… annars får du bli det omedelbart!

 

Denna graf visar hur kapitalet kan utvecklas på sikt. En krona 1945 har fram till 2008 växt till 1891 kr. Det kallar jag ränta-på-räntaeffekt… och det kallar Einstein för världens åttonde underverk.
Löpande priser (inflationsjusterat) har stigit till 19 kr, det som 1945 kostade  1 kr kostade alltså 19 kr 2008.

 

Kvällens knäckfråga avslutas med ett leende… vad tror ni en krona i madrassen hade haft för tillväxt och således värde idag?

aktiekurvan_1945_2008_stor


onsdag, oktober 23rd, 2013 Allmänt, Ekonomi, Privatekonomi 3 Comments
 

Nicklas Andersson

jag

 
Ålder: 29
Bor: Lidingö

Denna blogg är
en del av Ekonomikunskap
som startades 2009 för att inspirera människor till att tänka på ett nytt sätt angående sin ekonomi.

Bloggen är till för dem som är om möjligt än lite mer intresserade, då de faktiskt med små enkla medel är möjligt att ta kontroll över sin privatekonomiska situation och leva livet på det sätt man vill, inte måste!

Kontakt:


Portföljtillväxt 2015

Goal: 500 000 kr
Complete: 490 172 kr

98%

Widget by Financial Planning.

Kommentarer

  • Anders: Intressant att Swedish Match hade högst utdelning för 2016. Såg att det var en extra utdelning för...
  • Yggdrasil Slots: Tror att Yggdrasil blir det nästa stora spelföretaget på börsen om Cherry AB beslutar sig för att...
  • Robin: Hej! Tänkte ta ut ett lån via Avanza till en ränta på 1.96. Vad är egentligen risken med att köpa SAS...
  • Herr Rummelpengar: Hej, Kan bara instämma med att EFN är riktigt duktiga på det de gör inom livemedia. Lagom långt,...
  • Nicklas | Admin: Hej, Tack för den trevliga återkopplingen 🙂 dessutom kul att du gillar podden, bara att säga till...