Rss feedTweeter buttonFacebook buttonTechnorati buttonReddit buttonMyspace buttonDelicious buttonLinkedin button

Archive for oktober, 2014

Börsåret YTD!

De första 10 månaderna på börsen lades till handlingarna och böckerna stängde kl. 13.00 idag samtidigt som börsen tog helgledigt.Chargingbull
Jag roade mig med att blicka tillbaka lite nostalgiskt på börsåret, en sättning i februari, en i augusti som började vid min semester varpå börsen föll varenda dag under min vistelse i Kroatien!! som vanligt gjorde Muphy’s lag sig påmind. Vad jag hört är jag inte den enda som brukar drabbas av sättningar vid semester. Augusti 2011 var mindre rolig då USA fick sänkt kreditbetyg under min utlandsvistelse, av någon anledning går CNN/Bloomberg alltid för fulla muggar just på semestern haha..

Efter mitt blogginlägg på 4020 som för övrigt är en mycket bra blogg så har jag fått in flertalet frågor och funderingar som jag väver in i blogginlägg så fort jag bara kan, tack för alla frågor och fortsätta ställa fler! Mitt gästinlägg hittar du här: Gästinlägg 4020

Flertalet fina transaktioner finns i handlingarna och nu skall jag ägna mig åt window dressing inför årsskiftet, de roliga månaderna är ju kvar. Jag har förfinat min placeringsfilosofi och de fyra portföljerna amortering, kassaflöde, tillväxt och worldwide har fått ett ännu mer definierat mandat. I amorteringsportföljen byggde jag upp en krigskassa då många preffar handlades i paritet med återköpsnivåer och urblåsningen nyligen som i mångt och mycket pga. likviditeten påverkade preffar mer negativt än stamaktier shoppades det friskt. Det har varit en bra affär och de flesta är tillbaka på eller kring återköpsnivåer, räntesänkningen har inte direkt försämrat caset. Dessa är dock uteslutande aktuella i amorteringsportföljen, inte i en långsiktig aktieportfölj, dessa utgör ett spreadcase.

Portföljen har YTD (Year-to-date) performat +24,63% vilket är ett otroligt starkt resultat. Nämnas bör att jag har som mål att över tid avkasta i alla fall 11%. I dagens ränteklimat med avsaknad av inflation är det en mycket hög avkastning men en lång strategi kombinerat med kortare finansiella transaktioner som bidrar med avkastning samt nyktert utnyttjad kreditlina skall kunna hjälpa till. Portföljen som helhet har yieldat +46% årligen i snitt sedan maj 2009, detta är dock en dopad siffra då mitt eget sparande ingår och siffran anger bara tillväxten på totalt kapital i absoluta termer. En långsiktig siffra >11% per år på kapitalet kommer eftersträvas och insatsen är ett livslångt engagemang och passion. Jag hoppas kunna stänga detta år med finare resultat och en liten kreditkontraktion (minskning av utnyttjad kredit/belåning för att uppnå överavkastning). Nästa år borde kunna vara första året jag kommer över portföljtillväxt på > 400TSEK då de senaste åren legat på ~330-350TSEK per år. Lågränteklimatet har medfört nya möjligheter som självklart skall utnyttjas. Idag passerades mitt årsmål på >300 TSEK innevarande år så vi har några månader kvar att frissa till bokslutet innan böckerna stängs.

De senaste affärerna som glatt mig är Balder på 80kr 16 okt som alltså gett +20% samt ICA som är upp nästan lika mycket. Slamsugning i orderdjupet på preffsidan har gett ett skönt tillskott även det. Här kan man vara som en damsugare när rädslan har övertag på börsen, senaste fallet skapade som sagt riktigt bra köpcase.

Avkastning på er,
Nicklas

fredag, oktober 31st, 2014 Okategoriserade Inga kommentarer

Karamellkunskap via söt due dilligence!

Då var det fredag igen och halvdag på börsen. Efter morgonens standardiserade snooze-marathon som deriveras från att tid är en bristvara och sömn en lyxdito nåddes jag av Karamelliserade besked från Japan. Japans statliga pensionsfond med ett uppskattat kapital under förvaltning på USD 1.200 mdr aviserade att de mer än fördubblar den globala aktieexponeringen. Detta var som en sockerchock för marknaden som formligen exploderade upp, Nikkei stängde +4,83% vilket mer än väl klassas som furious bullmarket.

Sverige öppnade markant högre på fredagen och fortsatte återhämtningen från den senaste tidens sättning. När jag tittar på grafen de senaste åren så är dippen en av de brantaste och återhämtningen dito. Med ett pris på pengar som i normala fall skulle indikera skräpvaror/tjänster som ingen vill ha med utbud i överflöd gör att mycket kapital finns i omlopp på den finansiella marknaden. När det kommer en sättning som sprider sig till panik så är det således mycket kapital som omallokeras.

Nu till godis.. sedan jag köpt på mig Cloetta som långt innehav i tillväxtportföljen ser jag godiset i butik med en kapitalists ögon! butiksexponering, pris, tillgänglighet, förpackning, kampanjer, konkurrenter m.m. I dagens butiksbesök blev jag lite förvånad. Godismarknaden har blivit mer segmenterad med fler varumärken inom låg- medel- och högprissegmentet. Kung Markatta har en del olika godissorter av nyttigare karaktär i påse som säljs för 23,50 kr för 100g, alltså 235kr/kg, här måste det allt annat lika finnas marginaler gömda i mossen. Det är lite som Cloettas Nutisal och satsning på Munchy Moments, målen mellan måltiderna (frukost, lunch och middag). Nutisalpåsarna är inte stora men lagomt stora för att konsumenten skall känna att det är tillräckligt. Jag blir fascinerad av det faktum att folk betalar mer för en mindre påse on the go (som ofta hänger vid kassan) då det är en lagom mängd. Risken för okynnesätande minskar då mängden är liten samtidigt som priset allt som oftast ligger långt över 200kr/kg, det måste vara lönsamt och tillväxt långt över lösviktsgodisets +2-3% årligen.

Slutligen träffade jag på ett snacksmärke som heter Herr’s (http://www.herrs.com/) ett amerikanskt märke som säljs på Hemmakväll. Det var absolut gott men ett så smaskigt pris måste bara analyseras djupare så surfade in på sidan för lite mer kött på benen. Påsen jag köpte kostade 13kr för 28,4g, ett kilopris på 457kr!! En större ”normal” chipspåse kostade 49kr. Vidare inom chipssegmentet stötte jag på Rootfruit som dessutom står inför en börsnotering. Sist men inte minst har hemmakväll ett fantastiskt kvalitativt lösviktsgodissortiment men jag vet faktiskt inte vem som är leverantör. Dock märkte jag att många kvalitativa produkter i lösvikten kom från Cloetta vilket känns väldigt bra då Cloetta tar över som operatör nästa år på COOP:s butiker i Sverige efter att den sura karamellen Candyking dumpas. Skall läsa på lite mer om Cloetta i helgen då det är ett fint bolag med urstarka varumärken såsom Polly, Ahlgrens bilar, Kexchoklad, Plopp och Läkerol mfl. Däremot vill jag inte att Cloetta som många pratar om, skall köpas upp utan istället skall utgöra en sockerbomb i portföljen under många år.

Key takeaways från butiksbesöket är att det absolut finns en marknad och en efterfrågan av starkt nischade (svindyra) produkter där kilopriset är av mindre betydelse och förpackningsstorleken av desto större. Förhoppningsvis fortsätter Cloetta att själva organiskt växa inom detta område alternativt att de förvärvar starka varumärken som verkar inom nyttigsegmentet för fortsatt tillväxt framgent, Cloetta köpte jag Before Eight, produkterna konsumerar jag After Eight! 🙂

Trevlig helg!

fredag, oktober 31st, 2014 Okategoriserade Inga kommentarer

Riksbankens historiska sänkning av reporäntan!

Då var det ett faktum, Riksbanken med Stefan Ingves i spetsen tog fram stora bazookan på tisdagsmorgonen då beskedet om nollränta nådde marknaden. Just denna morgon är historisk och kommer skrivas in i historieböckerna på precis 0procentsamma sätt som Bengt Dennis bravader med 500% marginalränta (numera reporänta) 1992. Det som inte fick hända har nu hänt och marknadens aktörer förbereder sig för att kunna hantera negativa räntor. Det är inte utan vemod som jag smälter nyhetsflödet under dagen och inser att underliggande situation faktiskt är mycket allvarlig. Snart har vi en nyvuxen generation som aldrig har upplevt ett normalt ekonomiskt scenario med traditionella konjunkturupp- och nedgångar. Jag är trött på E-ämneskonjunktur, jag vill ha äkta, närodlad och ekologisk konjunkturuppgång!

Ju längre tiden går desto större risk finns det för att systemrisker byggs upp i form av obalanser som kommer upp till ytan framgent. Stefan Ingves menar att svensk ekonomi är fortsatt stark men att inflationen lyser med sin frånvaro.
Här undrar jag hur pass konfidenta hushåll och företag är inför framtiden. Det spelar ingen roll att aktiemarknaden och fastighetsmarknaden går upp just nu om jag tror att framtiden fortsätter i samma spår med låga nominella löneökningar (idag är det nästan ingen skillnad på nominell- och reallöneökning) och företag som skär i kostnader för att sminka sista raden. När väl optimismen spirar, hushåll konsumerar, företag ökar topline (omsättning), vinsterna stiger, kapacitetsutnyttjandet höjs, företag anställer, fler konsumerar, efterfrågan ökar, företagsinvesteringar kommer igång, hushåll ser ljust på framtiden och fortsätter konsumera m.m. då är vi inne i en positiv spiral som tenderar att vara självförstärkande. Där är vi dock inte i dagsläget, dessutom kan jag inte låta bli att tro att vi dessutom påverkas av den parlamentariska situationen i Sverige som skapat osäkerhet.

Det finns tre mått på inflation, KPI/KPIF/KPIX där KPI (konsumentprisindex) där KPI som vi får efter visar deflation i september. Under den värsta stormen i Europas periferi kom Sverige att utgöra en safe haven valutamässigt vilket stärkte vår valuta. Dessutom hade vi under lång tid relativt hög reporänta tillsammans med Norge och Australien men när Norge chocksänkte 50bps kunde vi inte stå vid sidan av och slå oss för bröstet. De är trots allt vår viktigaste handelspartner.
Den starka valutan har gjort att vi importerat deflation i termer av billigare frukt, energi såsom olja och andra varor som köps in i utländsk valuta. Här skall även nämnas räntekostnader som är en stor del av hushållens plånbok som också fallit ned genom källaren. Min fundering är lite grann hur inflationen rensat för dessa stora poster har utvecklats. Visst kan du titta på KPIF som visar inflationen justerat för fast räntenivå men den återger nog inte hela sanningen.

Sverige är ett litet exportberoende land med stor verkstadsindustri. SEK föll ned genom källaren idag och kommer förhoppningsvis stärka vår relativa konkurrenskraft då våra varor/tjänster blir billigare för utlänningar. Förutom Norge går 57% av vår export till EU enligt Ekonomifakta.se (SCB 2012). Europa går redan på knäna så en stark valuta gör inte situationen bättre då det leder till efterfrågefall. Dagens räntesänkning har ett tydligt signalvärde och diskrepansen mellan ECB:S refiränta och Sveriges reporänta har minskats drastiskt. Nu hoppas jag verkligen att vi tillsammans tar krafttag för att få igång Världen AB.

Fastighetssektorn är dock lite spännande och gynnas av lågt ränteklimat. Räntekostnader är den enskilt största kostnadsposten för många fastighetsbolag varpå en stor REA-skylt baxas in på resultaträkningen och frigör kassaflöde.
Att vår valuta dessutom faller gör det relativt sett billigare för utländska investerare att investera i våra bolag vilket borde gynna en sektor som har mycket serverat på silverfat. Preferensaktierna i min amorteringsportfölj har ett guldläge. Lägre ränteklimat minskar räntekostnaderna vilket frigör kassaflöde vilket stärker säkerheten i investeringen. Dessutom blir preferensaktierna än mer attraktiva då räntejägare tvingas upp ett snäpp på riskkurvan samtidigt som försiktiga aktiegeneraler kliver ned på attraktiva preffar med höga running yields. Lägre räntekostnader ger mer pengar att betala utdelningarna som utlovats varpå risken minskar samtidigt som preffarnas relativa lyster glänser, win-win.

16 oktober bottnade börsen efter senaste tidens korrektion och visst trotsade jag Murphys lag då en del affärer gjordes precis denna dag innan vändningen 17 oktober. Balder har fram till dags datum gett 17,5% på några veckor, mycket starkt resultat med facit i hand. I amorteringsportföljen reste jag en krigskassa som offensivt användes vid sättningar i preffsegmentet som även här visade sig bli en mycket bra affär. Senast idag var jag med på en +3,82% resa i Klövern så jag och Murphy har tydligen gått skilda vägar. Efter dagens stängning kan jag summera tiden från 16 okt fram till idag till +~150 000 kr. bra förtjänst på mindre än 2 veckor. Har återigen bevisat för mig själv att buy and hold är det enda rätta givet min personliga approach till börsen. Dagens räntesänkning kommer offensivt att utnyttjas till att bygga upp kassaflödesdrivna placeringar i amorteringsportföljen. Priset på pengar på vara eliminerat i dagsläget men jag är evig optimist och kommer självklart att räntenivåer stiger framgent vilket då också indikerar en mer sund tillvaro i svensk och global ekonomi.

Dagens räntebesked ställer helt klart saker och ting på sin spets, mer signalvärdesmässigt. En hel del tid framöver kommer att gå till att analysera läget samt dra slutsatser för hur jag kan utnyttja denna verklighet på bästa sätt.

Lycka till framgent!

onsdag, oktober 29th, 2014 Okategoriserade 2 Comments

Traditionsenlig uppesittarkväll inför löning!

Så var det äntligen dags igen – Cashflow! som så många gånger tidigare sagt så är jag beroende av den 25:e för att bli oberoende av den 25:e. Till skillnad från Magnus Uggla som är kung i baren så arbetar jag på att bli kung i orderdjupet 🙂 bigstock_money_rain_2123705Betydligt enklare den 24:e än den 25:e haha. Nya slantar skall sättas in i arbete imorgon på morgonen, här råder ingen arbetslöshet och soffliggarpolitik är någon annans domäner. Den senaste tiden har varit utmanande i termer av sättning i absoluta tal. När man backar flertalet månadslöner per dag blir det en påfrestning. Dock har jag och fortsätter att köpa kvalitativa bolag som jag vill äga för alltid vilket gör mig mer immun. Magkänslan när sättningen på första 100k var ett faktum var ren ilska, dels över att jag inte hade större krigskassa men även för att jag måste förfina min filosofi ytterligare. Hursomhelst så är  ju denna under utveckling så länge jag lever. Börsen extrapolerar alltid trender brukar det heta tillika överdriva i både upp- och nedgång. Senaste sättningen var lite som träningsverk, det gör ont men du vet att det är bra! Du vet att kroppens muskler gör allt för att inte möta samma motstånd nästa gång varpå musklerna växer. Samma sak gäller portföljen, varje sättning härdar mig mer och mer och ger mig incitament att första faktorerna och psykologin bakom. Likt träningsverk och chockade muskler vill jag lära mig mer för att kunna nyttja framtida sättningar till min fördel på mer och mer sofistikerade och effektiva sätt för att få portföljtillväxt.

Det kraftiga utflödet under börshickan får mig att tänka på scenen i Lejonkungen när Mofasa dör av en framrusande flock i panik påjagade av predatorer. Människan fungerar lite på samma sätt under stress. Ofta kommer jag på mig själv att missta mina motståndare i orderdjupet för strängt kalkylerande, nyttomaximerande individer när det i själva verket är precis motsatsen. Effektiva marknadsteorin kan gå och lägga sig!

Utflödet var ordentligt i alla sektorer och tillgångsslag över hela världen. Kvalitativa bolag med starkt momentum fick söka skydd i min portfölj vilket visade sig bli en fin affär. Balder plockades upp ur syndafloden på 80-lappen på torsdagen, ikväll stängde handeln 11,25% högre till 89kr, lillebror Balder pref fick följa med och positionera sig i amorteringsportföljen, köptes 13 okt för 328kr +4,57% i skrivande stund. Akelius hade jag absolut kunnat plocka på mig på dessa löjliga nivåer men då jag är tung i den avvaktar jag för att inte båten skall kantra, även om det hade varit kul att blöta ned staten lite (vi sitter ju i samma båt 😉 ). De senaste dagarna har jag hämtat upp i princip 100k varpå balansräkningen på löningsdagen kan fortsätta att tillåtas svälla. Nyinvestering på 32k denna löning söker partner/värd, vilket bolag blir det? vilket bolag favoriserar du just nu?

Återigen har det visat sig att långsiktighet lönar sig, visst detta har inte varit en jättedipp men från toppen 19:e sep så har börsen ändå fått en tydlig dipp och vissa sektorer halkat ordentligt. Men jag ä int bitter utan tankar på mig i sedvanlig ordning. Jag insåg ikväll att Avanza försämrat Unga Aktiesparares villkor (för de flesta de facto förbättrat) genom förändring i kreditfacilitet, ut på Twitter och kungöra sin besvikelse räckte för att Avanza mitt i natten skulle kontakta mig, helt makalöst. De vann så mycket på detta, blir en multiplikatoreffekt vill jag lova. Mer kapital och fler kunder skall in till denna fantastiska mäklare (så mina AVA-aktier går upp ;)).

I samband med denna löning fortsätter renodlingen av mina portföljer och jag kommer snegla hungrigt på Hemfosas extrastämma i november och se huruvida de bestämmer sig för att emittera preferensaktier. Preffarna handlas till relativt sett hög yield, kollektivt, efter fallet som även drabbade preffarna. Antingen skall dessa återhämta sig kvickt eller så kanske Hemfosa kryddar villkoren, Vad säger du Jens Engwall? 🙂 Klövern skall ev. emittera nya preffar för att i min värld äntligen köpa ut Tribona. Då preffarna gått ned behövde bolaget förmodligen krydda villkoren men istället så gör de en omvänd split och portionerar ut aktier i freefloaten eftersom om jag har förstått det rätt. Risken och den våta filten i aktien är nog således borta men den våta filten ligger över segmentet fram till att Hemfosa bekänt färg.

 

Grattis på löningsdag!

fredag, oktober 24th, 2014 Okategoriserade 4 Comments

Min syn på börsläget!

Hold your horses! så skulle kanske en cowboy i Vilda Västern ha sagt när han fingrade på revolvern, redo att avfyra en salva. På samma sätt bör man givet turbulentakul tider stanna upp, lyfta upp blicken ovan horisonten och fundera på varför man investerar, vad syftet är, när pengarna skall användas, hur kul man tycker att investerandet är och när det gör lite för ont i magen.

Ingen sättning är den andra lik, ofta är det olika faktorer som påverkar. Dessa kan vara allt från geopolitisk oro, tillväxtoro, politisk oro, vinsthemtagningar, naturkatastrofer, terrorattacker eller övriga Black Swans. Varje korrektion på marknaden är en utmaning, förhoppningsvis kommer du ur upplevelsen helskinnad med enbart blotta förskräckelsen. Efter ett tag är jag dock övertygad om att du vid en reflektion inser att du faktiskt blivit en erfarenhet rikare. Att veta hur man reagerar och agerar vid turbulens är en mycket attraktiv och värdefull tillgång.

Vi får aldrig glömma bort att människan karaktäriseras av flockbeteende där den strängt kalkylerande nyttomaximerande individen a la Homo Economicus knappast existerar annat än i Ankeborg.
Jag brukar ofta (förlåt ni som hört det fler gånger än ni önskar 😉 ) exemplifiera detta genom följande:

– Tänk dig att du sitter i en föreläsningssal och det börjar tjuta ett för dig okänt larm (t.ex. nödunderrättelselarm första måndagen i månaden men på en dag mitt i månaden istället.). Ovissheten skapar panik och samtliga i föreläsningssalen springer vänster efter att någon individ distinkt tagit den riktningen. Hur stor är sannolikheten att du själv skulle springa i helt motsatt riktning till höger?

Det är lite det som krävs på marknaden ibland, vilket är lättare sagt än gjort. Det är så enkelt att i teorin köpa när det är billigt och sälja när det är dyrt men så svårt i praktiken. Paniken på diverse börsforum har varit frenetisk den senaste veckan… och ja pengar har bränts. Det som fascinerat mig mest är den otroligt breda utförsäljningen som ägt rum. Alla sektorer på börsen och samtliga segment såsom stamaktier och preferensaktier har tagit stryk och det ordentligt. Dessutom har denna utförsäljning även varit global. Visst vi har gått en längre tid med vetskapen om att börsen varit högt värderat i ett historiskt perspektiv men argumenterat för dess riktighet givet flertalet parametrar. Ursäkterna är många:

– Lågt ränteklimat
– Få alternativ till börsen
– Historiskt hög spread mellan statspapper (riskfri ränta) och direktavkastningen på aktiemarknaden.
– Bättre konjunktur på den amerikanska marknaden.
– Lägre riskpremier
– Ljusnande konjunktur i Europa
– Vinsterna kommer (..nästa kvartal)

Men å ena sidan å andra sidan:

– Geopolitisk oro i Israel/Palestina, Irak samt Ryssland.
– Ekonomiska sanktioner mellan Ryssland och omvärlden vilket påverkar Europas export negativt.
– Sverige är ett litet exportberoende land, 57% av exporten går till EU som sedan exporterar till Ryssland.
Dessutom finns länder som har direkt höga exporttal till Ryssland och drabbas extra hårt såsom Finland och
Estland. Ryssland är inte med på listan över Sveriges 10 största handelspartners.
– Ebola och dess spridning.
– Negativa siffror från Tyskland avseende industriproduktionen.
– Nedrevideringar av globala tillväxtprognoser bl.a. från IMF.

Detta sammantaget samt Tyskland och dess siffor för industriproduktionen var lite droppen som fick bägaren att rinna över. Vi visste att det inte riktigt fanns bränsle för någon explosionsartad uppgång men hoppades att vi skulle växa in i värderingskostymen som likt ett julfirande med tillhörande sötsaker gjort kostymen lite för liten på sina håll.

Jorden går inte under denna gång heller och jag skulle vilja uppmana dig som läsare att faktiskt upprätta en strategi för din portfölj och långsiktiga sparande och förhålla dig till detta. Det blir så mycket enklare då. Gör likt cowboyen som fingrar på revolvern, avfyra en salva köptryck på högkvalitativa bolag som blivit lite för billiga när det blir trångt i nödutgången och alla vill sälja sina dyrt köpta aktier till låga priser.
Tänk er brinnande finanskris då man kunde gå på Stockholms fashionabla köpcentra och handla exklusiva märken till låga priser, de märken som aldrig annars skulle befatta sig med rea. Många bra affärer ur konsumentperspektiv gjordes under denna period. Samma sak gäller på börsen, köp högkvalitativa aktier när paniken är så utbredd att du kan köpa en Prada för kaffepengar för att dagen eller veckan senare sälja tillbaka denna dyrare. Jag har använt de senaste dagarna till att tanka på mig vilket hitintills varit en bra affär.

Börsen har aldrig kastat in handduken, nedsidan är maximalt 100% medan uppsidan är obegränsad!

Imorgon drar svenska rapportfloden igång, på med flytring, en popcorn och läskeblask så ses vi i orderdjupet när börsens riktkarl SKF (envist!!) rapporterar kl. 13.00.

Avkastning på dig!
Nicklas

onsdag, oktober 15th, 2014 Okategoriserade 2 Comments

Den gångna börsveckan blev en sur karamell!

Den gångna veckan blev alltjämt en röd historia. OMXS30 toppade den 19:e september på 1424,22 men till bottennoteringen från 4:e februari på 1275,77 är det dock en bit kvar. börsras
I skrivande stund noteras index till fredagens stängningskurs på 1302,34. Det skall väl i ärlighetens namn tillskrivas protokollet att denna korrektion inte borde varit alldeles oväntad. Värderingen i form av innevarande års- samt framåtblickande P/E-tal har varit högt i historiska mått mätt. Jag tycker det har känts lite som ett vakuum. Värderingen på börsen har varit hög men investerarkollektivet förväntade sig att stigande vinster skulle göra att man växte in i värderingen. Nu kom negativa signaler från Europa med Tyskland i spetsen som gjorde att vi istället fick en multipelkontraktion från P/E 17 ned till 15 enligt DI. Multipelkontraktion har jag fått frågor på tidigare så vad som avses är fallande börskurser vilket lett till fallande P/E-tal. Det är alltså P (price) som har fallit i motsats till E (earnings) som marknaden länge hoppades skulle stiga och således trycka ned värderingen. En multipelkontraktion från 17 till 15 innebär således att en vinstkrona nu värderas till 15kr snarare än 17kr.

Nu kan man se på denna dipp på olika sätt.  Antingen ser man glaset som halvfullt eller halvtomt. Jag har en långsiktig horisont och den synen försöker jag argumentera för så fort jag får tillfälle. På Facebook finns flertalet stora aktieforum och tongångarna har inte sällan under veckan varit förtvivlade. Vi måste dock sätta perspektiv på korrektionen. Som jag tidigare skrev så har jag själv upplevt lite grann av ett vakuum på börsen, höga värderingar och ett Europa som inte riktigt velat ta fart. Till detta kan adderas geopolitisk oro och en till synes oroande spridning av Ebola. Det fanns helt enkelt lite för lite bränsle i tanken för att, i det korta perspektivet, ta börsen vidare norrut.
Hursom är detta en krusning på den återhämtning vi haft sedan 2009 och tilläggas bör årets utdelning. OMXS30 handlas i negativt territorium för helåret med siffran -2,30% men räknar vi med den genomsnittliga utdelningsnivån för densamme så har vi en svagt positiv totalavkastning.

Det jag blir mest orolig över är faktiskt hur många som vill ur marknaden. Nu inte den stora selloff som varit, vi är ett flockdjur och många har nervöst fingrat på säljknappen vilket materialiserats ju närmare rapportperioden vi kommit. Snarare tongångarna på aktieforumen på Facebook, det här med att köpa billigt och sälja dyrt är så lätt att säga men så svårt att praktisera. Jag har den senaste veckan sett min portfölj tappa betydande belopp men trots det så blickar jag snarare mot horisonten än på min nästipp. Det är i de mest utmanande miljöer som de bästa affärerna görs. Nu vill jag som så många andra också bjuda på ett Buffetcitat:

” Be Fearful When Others Are Greedy and Greedy When Others Are Fearful”

De pengar du har på börsen får inte vara ”pengar” och valuta som du kan handla bil, resor, kläder, litteratur m.m. för utan ”kapital”, alltså byggklossar som sten för sten bygger ditt finansiella grundfundament. Allt för många tänker i termer av varor och tjänster de kunnat konsumera för den slant man ”förlorat” på senaste korrektionen. Det bästa tipset för en långsiktigt uthållig portfölj är att ackumulera ett sparkapital på sparkontot som räcker till dagligt leverene samt utsvävningar. Då kommer du inte vara lika beroende av kapitalet på börsen och sakta men säkert inte längre se dem som just ”pengar”.

Den senaste veckans riskaversion har lett till en bred utförsäljning av aktier över alla sektorer. Utnyttja denna möjlighet till att köpa kvalitetsbolag som nu blivit lite billigare. Att konsekvent köpa aktier löpande är också ett sätt att sprida på riskerna. De aktier som jag har i min portfölj gillade jag igår, gillar dem idag och kommer fortsätta att gilla dem imorgon. Förhoppningsvis har även korrektionen minskat fallhöjden nu när den svenska rapportperioden går av stapeln med SKF på onsdag. Som media rapporterat om blir det intressant att se VD-orden i kommande rapporter och de framåtblickande utsikterna, vad tror våra svenska bolagsföreträdare?

Hennes & Mauritz fortsätter sälja kläder, ICA-gruppen fortsätter att sälja mat, Clas Ohlson fortsätter utgöra gubbdagis, TeliaSonera fortsätter håva in abonnemangsintäkter speciellt när folk är som galna i iPhone 6 och då allt som oftast binder upp sig 24 månader. Så jorden går inte under denna gång heller. Nu har värderingen på börsen kommit ned till mer aptitliga nivåer. Inte med det sagt att korrektionen är över men molnen börjar skingras och solen lysa på intressanta köpcase.

Mitt personliga arbete med att analysera vilka aktier som förtjänar en långsiktig plats i portföljen fortsätter alltjämt men I’m on the Buyside of Life!

Lycka till med dina investeringar och håll tummarna inför kommande börsvecka!

/ Nicklas

söndag, oktober 12th, 2014 Okategoriserade 2 Comments

Kick-Off med Unga Aktiesparare på Audi Forum

Varje år håller Unga Aktiesparare minst två större event, årskongressen på våren och Kick-off på hösten. I år gick vår kick-off av stapeln på Audi Forum i Stockholm och unga aktiesparare från hela Sverige vallfärdade till vår Kungliga Hufvudstad! En rolig parantes på tal om huvudstad är att om man stod utanför entrén och blickade ut över myllret så kunde man se en stor del av det börsnoterade fastighetsbolaget Hufvudstadens balansräkning.

Nu ska jag inte spåra för mycket utan hålla mig till den röda tråden.. vänta nu, det finns ingen röd tråd ännu, äh då kör vi 🙂
Hufvudstaden brukar stoltsera som ett av börsens tråkigaste fastighetsbolag och som vi vet så är tråkigt roligt! Bolaget grundades av Ivar Kreuger 1915 och det mina vänner är en ordentlig knippe svensk industrihistoria. Har ni inte läst om Ivan Kreuger och hans imperium tidigare så är det raka vägen till bokhandeln och konsumera finansiell allmänbildning, mycket intressant! Det finns både böcker och en filmatisering, jag har såklart alles. Dessutom har jag köpt fysiska Participating Debentures som kan liknas vid en form av skuldinstrument (icke säkerställda) som självaste Ivan konstruerade och gav ut via Kreuger & Toll AB, kul att ta fram när man har någon finansintresserad på besök!

Hursom, åter till utsikten, både NK och stora delar av Norrmalmstorg samt Biblioteksgatan ägs av Hufvudstaden varpå man som sagt kunde spana in en tredimensionell balansräkning.

Jaha nu finns det inte så mycket mer att säga om kickoffen annat än att det var MVG som vanligt 🙂 till helgen kommer Unga Aktiesparare Lidingö att gästa Lidingömässan på Foresta. Passa på att komma och träffa oss mellan 10-17 på lördag!

Förresten ”ICAhaha” vilken avkastning som raketen ICA stod för idag, Norgesatsningen såldes till Coop Norge för köpeskillingen 2,8 miljarder. Marknaden hade implicit räknad med en dränerande påverkan från exponeringen, lite som tredje hjulet vid sidan av Baltikum och Sverige. Lite som när du skall flytta och har kvar bohag du ej skall flytta med. Du skall inte ha kvar prylarna som då tingar ett negativt värde eftersom det kostar att hyra släp för att slänga dem. Men plötsligt kommer du på att Blocket är värt en chansning och vips så kommer Coop Norge och visar intresse. De betalar både 2,8 miljarder och ordnar så du slipper den negativa kostnaden. Vips från minus pengar då exponeringen dränerade ICA via förluster till en fin köpeskilling och ett problem mindre, Charging Bull stångade upp ICA-gruppen 9,21 % och visade återigen att tråkiga aktier kan vara roliga aktier, Value Investors, det finns skäl att dra på smilbandet ikväll 🙂 god natt!

(Undertecknad ligger lång, då jag tidigare år skiljt mig från Axfood och nu ser om gräsmattan är grönare på andra sidan)

10712835_10153217708447468_1821119320603401630_n

tisdag, oktober 7th, 2014 Okategoriserade Inga kommentarer
 

Nicklas Andersson

jag

 
Ålder: 29
Bor: Lidingö

Denna blogg är
en del av Ekonomikunskap
som startades 2009 för att inspirera människor till att tänka på ett nytt sätt angående sin ekonomi.

Bloggen är till för dem som är om möjligt än lite mer intresserade, då de faktiskt med små enkla medel är möjligt att ta kontroll över sin privatekonomiska situation och leva livet på det sätt man vill, inte måste!

Kontakt:


Portföljtillväxt 2015

Goal: 500 000 kr
Complete: 490 172 kr

98%

Widget by Financial Planning.

Kommentarer

  • Anders: Intressant att Swedish Match hade högst utdelning för 2016. Såg att det var en extra utdelning för...
  • Yggdrasil Slots: Tror att Yggdrasil blir det nästa stora spelföretaget på börsen om Cherry AB beslutar sig för att...
  • Robin: Hej! Tänkte ta ut ett lån via Avanza till en ränta på 1.96. Vad är egentligen risken med att köpa SAS...
  • Herr Rummelpengar: Hej, Kan bara instämma med att EFN är riktigt duktiga på det de gör inom livemedia. Lagom långt,...
  • Nicklas | Admin: Hej, Tack för den trevliga återkopplingen 🙂 dessutom kul att du gillar podden, bara att säga till...