Rss feedTweeter buttonFacebook buttonTechnorati buttonReddit buttonMyspace buttonDelicious buttonLinkedin button

Archive for juli, 2014

Rapportsäsongen knackar på dörren!

Igår var det dags igen för rapportflod, nu är q2 i full blom.  Alcoa i USA släppte rapport under tisdagen som marknaden tog emot med öppna armar. Man har ju fått lära sig att los americanos alltid stock_market_generic-100039880-largeskruvar ned prognoserna för att rapporterna skall slå konsensus, av någon anledning. Det borde ju leda till att det finns en officiell förväntan och en inofficiell förväntansbild i marknaden… Förhoppningsvis kommer temperaturen under denna rapportsäsong korrelera med temperaturen utomhus vilket som norrlänning, -40C samt isbjörnar på gatorna har svårt att finna sig i. För att ytterligare dra livets ironi till sin spets kan meddelas att Sävast, en tätort i Bodens kommun med 3148 innevånare där undertecknad kommer ifrån och återfinns 93 mil från Stockholm där jag nu bor, var varmaste stället i hela Sverige på onsdagen. Det varma vädrets makter sätter förhoppningsvis press på charterbolagens priser för utlandsresor, det är minutiöst snabba att höja priserna när de ser tendens till negativa väderleksrapporter. Frågan är om börsrobotarna eller resebolagsmäklarna är snabbast. Börsrobotarna har sina servrar i Värtahamnen hos Stockholmsbörsen och resemäklarna har säkert sina hawaiiskjortor hos vädermeteorologerna 🙂 imorgon vankas det bio varpå man gynnar Ratos samägda innehav i SF Bio med Bonnier. På tal om bio var det tidigare kul att hundraåringen blev sådan succé som det blev då Spiltan hade exponering mot denna produktion och tjänade fina pengar på filmen.

Den trötta aktien Tribona har uppvisat ett beteende på börsen den senaste tiden som påminner om en sengångare. Flertalet nya förvärv av fullt uthyrda logistikfastigheter och långa kontrakt som rimligen gynnar bolaget har tagits emot av en gäsp på börsen. Tror nästan att bolaget befinner sig i någon form av snoozeläge. Som Dagens Industri skrev idag, fastighetssektorn är glödhet och Tribona utgör eftersläntare med kraftig substansrabatt trots positivt nyhetsflöde den senaste tiden. Det faktum att tidningen uppvaktade aktien lite samtidigt som rapport kommer på torsdagen fick aktien att hicka till lite och krypa +4,42% norrut innan den somnade igen… Rutger Arnhult! nu har Riksbanken sänkt reporäntan igen och det med råge, samtliga kalkyler borde dofta hallon, peta in en slant till motsvarande 0,2%-enheter av mcap och leverera bud enligt budplikt, vill ha en sommarpresent nu 🙂

Sålde Eniro pref. i amorteringsportföljen idag trots att det är kapitalisering i början av aug. Bolaget har efter nästa års stämma rätt att lösa in aktien till kursen 480kr. Garanterad förlustaffär i dagsläget då kursen står i 505kr, alltså -4,95 %. Yielden är 9,50% men gör vi det lätt för oss och räknar ett år fram fr.o.m. nu så får vi 9,50% i direktavkastning men samtidigt så gör vi en garanterad förlust om bolaget löser tillbaka preferensaktierna till 480kr mot dagens kurs på 505 på 4,95% vilket ger en löpande avkastning kommande år (enkel ränta) på 4,55%, då anser jag att en refill i Akelius Residential pref. är mer aptitlig vilket så också blev fallet. Kreditrisken är försumbar då bolaget har bättre finanser samtidigt som de kapitaliserar utdelning i princip samtidigt om någon vecka. Med facit i hand blev Eniro pref. en hel ok placering som adderade ett fint bidrag till amorteringsportföljens totalavkastning.

Det faktum att Ratos säljer SB Seating väcker en del frågor. Om framtiden är så ljus som bolaget menar så kanske man kan behålla det ett litet tag till. Ratos med Susanna Campbell anser att en annan aktör passar bättre givet den fas i livscykeln som bolaget befinner sig, trots ljusa framtidsutsikter. Så må det nog vara men IRR kanske är lite väl i underkant givet bolagets mål. Sen ska vi väl komma ihåg att perioden de senaste 6 åren knappast varit roliga. Blir intressant att se vad bolaget gör med pengarna och vilka framtida förvärv som kan tänkas ligga på bordet. Nästa affär som Ratos aviserar har ett tungt signalvärde, i alla fall för min inställning till bolaget.

Sist men inte minst är jag på väg att byta jobb inom banksfären där jag jobbar. I samband med att jag rensar ut mitt bråte hittade jag deltagarkort till SEBs årsstämma 2013. Dessutom hittade jag handlingarna och tillika röstlängden. Då slog det mig att sanna börsnördar kanske kan röstlängdsragga. Det innebär att om du ser en böna på stämman så kan du hälsa och sedan leta upp honom/henne i röstlängden och se vem som kommer bestämma över den framtida ekonomin haha skämt å sido.

Jag hoppas att rapportsäsongen blir väl mottagen och att inga black Swans kan störa det pågående högtrycket.

Njut av värmen,

Nicklas

 

torsdag, juli 10th, 2014 Aktier, Allmänt Inga kommentarer

Ränteskräll från Riksbanken!

Kl. 09.30 på torsdagsmorgonen levererade Riksbanken en ränteskräll genom att sänka reporäntan med 50bp. Det rådde stor enighet bland marknadens aktörer att Riksbanken skulle krypa till korsetlow-interest-rates och sänka men det var nog inte många som räknade med denna ordentliga sänkning. Vilken jädra smäll som Jönssonligans dynamit-Harry skulle ha sagt. Signalvärdet är inte att förringa då jag tror att detta skickar en subtil signal om att de tar deflationshotet på allvar, snarare än att krypa till korset och försiktigt leverera ytterligare en sänkning. Därav tror jag effekten, när det kommer till hushållens- och företagens konfidens, kan komma att stärkas. Som jag brukar säga, om vi frågat våra mor- och farföräldrar om en reporänta på 75bp är att anse som hög eller låg skulle de förmodligen se aningen bekymrade ut. Sen skall tilläggas att vi hade en helt annan inflationsnivå på 80- och 90-tal där rättvisast är att titta på realräntan. Hursom tror jag att 75bp i absoluta tal är en extremt låg nivå, trots detta så är det en hög nivå i relativa termer givet att USA med FED i spetsen har en extremt låg ränta på 0-0,25bp samt kvantitativa lättnader utestående. Närmare hem har vi Super Mario och ECB med negativ depositränta och kvantitativa lättnader i rockärmen som vilande ess. Då ter sig vår räntenivå hög, dessutom har vi högsta kreditvärdighet, AAA. Detta leder såklart till att svenska investeringstillgångar blir relativt sett mer intressanta för utlänningarna som köper SEK. Valutan stiger och exportbolagen skriker. Vår låga räntenivå i absoluta tal blir således en form av stram penningpolitik, ironiskt nog. Nu har vi harmoniserat räntenivån och förhoppningsvis kommer ECBs räntenivå leda till incitament för den finansiella sektorn att låna ut slantarna till små och medelstora bolag istället för garanterad negativ ränta för att campa pengarna. När de ekonomiska hjulen börjar snurra snabbare i Europa kommer detta spilla över i orderböckerna på svenska bolag vars marginaler förhoppningsvis stiger likväl som vinsterna och leder till att vi växer in i dagens värderingar. Att allt detta skulle ske samtidigt och utan Black Swans är förmodligen lika sannolikt som att tro på existensen av en börsfé. Lite skrockfull får man dock vara, jag har en Wall Street-tjur ståendes vid sidan av min skärm på jobbet 🙂 Dagens räntesänkning var som en sockerkick för börsen som gjorde en ordentlig burnout och avslutade dagen med en summering på +1,54% i nordlig riktning. Kul när man kommer tillbaka från morgonmötet på jobbet och inser att en helt ny månadslön ligger på depån, dock gäller regeln se men inte röra. Mina depåer är som ett spindelnät, once you’re in you’re never out. Mitt bootcamp för slantarna är långsiktigt och produktiviteten stigande. Inte nog med det, min valutaexponering i termer av amerikanska aktier fick sig också en skjuts då valutaparet USD/SEK apprecierade med +1,66% i skrivande stund. Almedalen ångar på i rasande fart och jag gläds åt nyheten att alliansen vill satsa 400 miljarder kronor på ny infrastruktur och 100 000 nya bostäder inom 20 år. Kittlande tanke, tänk att förbinda storstadsregionerna i Sverige med höghastighetståg.. det är ju inget konstigt i sig, om man heter Shanghai eller något annat men lilla Sverige verkar hitta ut ur fågelboet. Så billig upplåning som vi har möjlighet till nu bör vi rimligtvis använda för att investera för morgondagen och bibehålla samt öka vår globala konkurrenskraft. Slutligen kan jag säga att jag verkligen beundrar Investors Börje Ekholm för hans klockrena uttalande i stil med ”Köp aktier och bli rik – i alla fall på lång sikt”. Tidigare har jag för mig att han sagt något i stil med ”Störta risken på lång sikt är att inte äga aktier”. Han har ju helt rätt, all form av historisk data tyder på det och historien är det enda vi kan förlita oss till och dra lärdom av. Framtiden har vi ingen aning om, inte ens morgondagen.. jag hoppas dock det blir soligt. Preffar bör få se sitt marknadsvärde stiga ytterligare likväl som att en bra bringa och solbränna tenderar att höja marknadsvärdet på beachen. Detta då en relativtvärdering samt riskfri ränta som kryper ned leder till högre kurser.

Första halvåret 2014 är summerat och min tillväxttakt just nu leder till en ny miljon var 22:a månad, dock förstår jag själv att denna takt är osannolik, man får helt enkelt njuta så länge det varar, dippar det så köper jag mer 🙂 Skuldkvoten minskar i portföljen vilket är bra då jag känt att kreditlinan bör exponeras för kontraktion. Ett av mina långsiktiga finansiella mål är att belåningen maximalt får uppgå till 30%, detta kan ju i värsta fall snabbt bli 60% vid en 50% dipp på marknaden. Fick några tusenlappar i utdelning idag i amorteringsportföljen vilket tillsammans med en viss kredit gick till att amortera av kassaflödesportföljens kredit. Vips tog jag pengar från en portfölj och satte in i en annan och fick ned kreditkostnaden för kreditlinan från 3,3% till 1,7%, det sparar några hundralappar brutto varje månad, många bäckar små och koncernhatten på för samtliga portföljer… 🙂

Avkastning på er! / Nicklas

fredag, juli 4th, 2014 Aktier, Allmänt Inga kommentarer

Andra halvlek öppnar om 9 timmar!

Börsens andra halvlek 2014 öppnar om 9 timmar. En tämligen odramatisk måndag stängde böckerna för första halvåret. Kinnevik adderade +3,11% på sin resa norrut.growth
En stark trend har etablerats sedan bottenkänningen på 216,70 kr från 8:e april i år. Kommer ihåg hur irriterad jag var i januari då jag efter många om och men bestämde mig för att halvera posten men kom ut på en dålig kurs. Aktien var uppe i 310 kr för att åka rutschkana och släppa av mig på 306,60 kr. I efterhand var det ett bra beslut då halva positionen slapp följa med ned till 216,70 kr. Resan uppåt har gått snabbt och rykten ikväll från Nyhetsbyrån Direkt gör gällande att notering av Zalando planeras till oktober. Detta bör rimligen röja undan en stor del av den värdespekulation som funnits i aktien.

Akelius pref. får gärna falla lite grann så jag kan tanka på mig fler aktier i amorteringsportföljen. Att belåna depån med en kreditkostnad/kapitalkostnad på 1,77% genom Avanzas superlån för att sedan inkassera närmare 6% är en affär som jag tycker känns rimlig. Lägg därtill att jag får beräkna riskfri ränta ovanpå kapitalkostnaden men då denna är i princip obefintlig idag så är mitt riskpremium på denna affär aptitlig. Jag har även tecknat en mycket liten post i Amasten pref. som noteras på måndag nästa vecka. Egentligen beror det på hur man ser på saken, jag tecknade mig för 40 000 kr men erhöll tilldelning om 7 500 kr. Var först tveksamt inställd till denna emission men insåg att proformasiffrorna såg ok ut och att Balder till viss del var involverad, för mig en kvalitetsstämpel. Amasten är en krydda, lite cayennepeppar som jag gärna pepprar lite för mycket av men detta papper kommer ej ha eller få en vågmästarroll i amorteringsportföljen framgent.

Marcus Hernhag på Privata Affärer gav i maj 2014 rekommendation om ETF:er med månadsvis utdelning vilket är intressant. Vissa av dessa alternativ följer högavkastande aktier och andra t.ex. korgar av preferensaktier. Dock verkar samtliga handlas i dollar varpå valutaexponering följer med som, förhoppningsvis snarare grädde på moset än ketchup på plättarna (som Felix reklam att deras ketchup passar till allt). Två förslag som gavs:

– Global X SuperDividend ETF (Globalt index med 100 högavkastande aktier, yield ca 6,3%)
– Global X Preffered ETF (Korg av 49 preferensaktier, främst i finanssektor, yield ca 7%)

I fredags plockade jag på mig en position i Kappahl som är en finansiell investering. Alltså ej ett långsiktigt kärninnehav utan en investering på någon eller några månaders sikt. Här vill jag rikta ett speciellt tack till Dagens Industri som idag dedikerade mittuppslaget till en analys av Kappahl med rådet KÖP, varpå aktien avancerade 3,52% till min förtjusning. Vidare var Remium ute och stöttade Tribona som inte har speciellt många vänner på börsen den senaste tiden. Fastighetsbolaget har en av branschens största substansrabatter som snarare lever i en tid av premievärderingar. Bolaget tingar en högre operationell risk då varje hyresgäst står för en relativt stor del av kakan t.ex. ICA. Hursom är det skönt att någon uppmärksammar bolaget och man brukar ju ska köpa impopulära aktier. Att de för övrigt ger utdelning i samma veva som de i nästa ögonblick gör en nyemission lockar den konspiratoriske investeraren, vad är i görningen Rutger Arnhult?

Avkastning på er!
/ Nicklas

tisdag, juli 1st, 2014 Okategoriserade Inga kommentarer
 

Nicklas Andersson

jag

 
Ålder: 29
Bor: Lidingö

Denna blogg är
en del av Ekonomikunskap
som startades 2009 för att inspirera människor till att tänka på ett nytt sätt angående sin ekonomi.

Bloggen är till för dem som är om möjligt än lite mer intresserade, då de faktiskt med små enkla medel är möjligt att ta kontroll över sin privatekonomiska situation och leva livet på det sätt man vill, inte måste!

Kontakt:


Portföljtillväxt 2015

Goal: 500 000 kr
Complete: 490 172 kr

98%

Widget by Financial Planning.

Kommentarer

  • Anders: Intressant att Swedish Match hade högst utdelning för 2016. Såg att det var en extra utdelning för...
  • Yggdrasil Slots: Tror att Yggdrasil blir det nästa stora spelföretaget på börsen om Cherry AB beslutar sig för att...
  • Robin: Hej! Tänkte ta ut ett lån via Avanza till en ränta på 1.96. Vad är egentligen risken med att köpa SAS...
  • Herr Rummelpengar: Hej, Kan bara instämma med att EFN är riktigt duktiga på det de gör inom livemedia. Lagom långt,...
  • Nicklas | Admin: Hej, Tack för den trevliga återkopplingen 🙂 dessutom kul att du gillar podden, bara att säga till...