Rss feedTweeter buttonFacebook buttonTechnorati buttonReddit buttonMyspace buttonDelicious buttonLinkedin button

Archive for maj, 2012

Portföljutveckling!

Jag har tydligen inte uppdaterat min portföljutveckling sedan 20100329 vilket är två år sedan. På marknaden är det en evighet, många har byggt upp stora värden medan andra sett sina tillgångar minska.
Själv är jag av den uppfattningen att pengarna inte skall ligga på soffan, om jag stiger upp och jobbar varje dag skall mina pengar göra samma sak. Pengarna skall helt enkelt vara där pengarna mår bäst för att växa sig stora och starka såsom Alectas reklam. Ett undantag kan vara om miljön runt omkring är i influensatider, då kanske de skall ligga på soffan iallafall. Det skulle ev. kunna vara sådana tider om vi får se en vacklande spansk ekonomi som skulle kunna skicka en våg av riskaversion över börshavet, jag håller tummarna att det ej piskar upp till storm.

Jag för balansräkning över mina tillgångar, ett bra sätt att benchmarka och hela tiden utmana sig själv. Det finns många olika sätt att mäta framgång, en idrottare kanske mäter i sekunder eller meter, jag mäter det i pengar.
Det finns inget självändamål med att uppnå mer pengar, det handlar ej om pengar, dessa är endast medlet och inte målet som många kan tro, inte i mitt fall. Av någon anledning faschineras vi av olika saker, dock tror jag framgång triggar oss, oavsett hur vi mäter det.
Jag sökte på ”mäta framgång” på Google och kom in på en sida som frågade sina läsare om man kan mäta framgång i pengar varpå 63 % säger ja. Lite trist kan tyckas då det ej säger hur den riskjusterade avkastningen föreligger och vad som är tur kontra skicklighet. Framgång kan nog ej heller endast mätas i pengar, för många aspekter utelämnas helt enkelt.
Förmodligen skulle jag känna mig mer framgångsrik som läkare som räddar liv istället för innehavare av ett stinnt bankkonto, men som sagt vi har alla olika syn på framgång och pengarna är som sagt endast ett sätt att mäta utvecklingen av mitt handlande.

Hursomhelst kan jag med facit i hand se att min portfölj sedan 20100326 växt organiskt med 92,6 % alltså effektiv ränta på 38,78 % / år. Denna offensiva tillväxt kommer avta med tiden då stor del kommer från nytt sparande, men långtifrån allt.
En viss omfördelning i portföljen har skett efter årets regnperiod, det slutar strax regna pengar men något portföljbolag har snart utdelning vilket blir det sista i portföljen. I dagsläget taktar min portfölj cirka en årslön i tillväxt årligen, något jag inte ens kunnat drömma om för 10 år sedan.

Detta styrkes min tes om att finansiell framgång inte är svårt att uppnp och att långsiktighet lönar sig om man bara höjer näsan över vår moderna kvartalskapitalism. Lyckas man tämja den så skapar det möjligheter då marknaden i många anseenden är långt ifrån rationell.
Tyvärr anser många att det är trist, tråkigt, tar för lång tid, kräver kunskap och är helt enkelt ångesfyllt då ekonomi ofta är objekt för trånga sektorer i hushåll, något man gärna slår ifrån sig och sticker ned huvudet i sanden, men det är så mycket enklare än vad de flesta tror.
Från början krävet det aktivitet, ja,  men när du minst anar det så kommer portföljen få eget liv, en livskraftighet som man senare kan njuta av med facit i hand då man ser tillväxten ta ens sparande till oanade höjder.

Ett sätt att mäta framgång här förutom total tillväxt är att mäta min portföljs avkastning i förhållande till börsens utveckling. Sedan 2007, alltså genom finanskrisens stålbad, har min portfölj till dags datum ett alfa på 41 %, alltså en överavkastning på 41 % bättre än börsen.
Förvisso är index exkl. utdelningar vilket visar vikten av ränta på ränta effekten tillika att alltså år efter år återinvestera vårkantens nederbörd. Visst vill jag hävda att jag är en skicklig investerare men sanningen ligger nog mer i att jag är långsiktig och vågar gå emot marknaden då det ser som mörkast ut, något som hittils har lönat sig. Jag brukar säga att jag de senaste åren makrofrossat, makroekonomiska storheter såsom amerikanska hushållens konsumtion påverkar inte mina innehav nämvärt idag eller imorgon, om jag trodde på bolaget igår varför skulle jag inte tro på det idag bara för att marknaden slaktas pga. makrohicka ? Så länge du tror på ett bolag är det inget fel alls att snitta ned dig, det förekommer tyvärr en distansiering till att snitta ned sig som är helt felaktig. Är du kortsiktig eller tar en spekulativ position så skall du kapa dina förluster snabbt, ”Cut your losses short and let your profits run”, oftast blir det tvärtom, man sitter kvar med förluster som man vill nå break even, plus minus noll på medan man tar hem vinsterna på bolag som går bra, varför ?
Jag säger inte att man skall snitta ned sig bara för att det gick åt fel håll och göra en kort position till en lång, detta skall du akta dig för!! When in trouble double är inget man skall ägna sig åt!

Däremot tycker jag att det är underbart att köpa fina bolag på makrorea bara för att marknadssentimentet är risk off, allt handlar i slutändan om tidshorisont, din riskprofil och inställning till risk.
Fundamentalt kommer och har börsen hittils alltid stigit, en del av bolagens vinster stannar ju i bolaget för vidare tillväxt utöver det som delas ut till aktieägarna.
Jag har genom åren samlat mer vuxenpoäng på olika håll och min mer och mer positiva inställning till värdeinvesteringar har ökat markant, känner mig lite gammalmodig, tråkiga aktier är roliga!

Vissa kanske känner igen sig att man på restaurang ibland kan bli lite konservativ och ta det man vet ”alltid levererar” och är gott, istället för att ge sig ut i ovisshetens värld och prova något nytt.
Lite så har mitt aktiesparande mer fasats över till, tilläggas skall även att min portfölj är helt utan belåning, så siffrorna är ej heller dopade eller ett resultat av högt risktagande då jag under merparten av tiden haft ett beta under 1.
Jag har alltså hållt nästan ovanför vattenytan i tider av kraftig turbulens.

En affär som dock ej kommer minska i avkastningspotential är min bostadsrätt. Jag räknar kallt och konservativt med att få en avkastning på iallfall 2-3 % årligen över lång tid.
Jag har en belåningsgrad på 83,89 % givet köpeskilling utan korrigering för nuvarande marknadspris, går marknaden upp 1 % innebär det 20 000kr för mig och 6,5 % på eget kapital.
Fastigheter är en av få tillgångar som du kan belåna till 85 % och har en låg risk i kombination med en förväntad avkastning på några procent i det långa perspektivet.
Givet att tillväxten landar på cirka 3 % årligen kan jag se fram emot en tillväxt på nästan 20 %, varför skulle jag då vilja amortera?

Mina amorteringspengar läggs i en sparform som är relativt trygg och tingar en förväntad avkastning som överstiger bolåneräntan. Att placera dessa i en aktieportfölj med en svensk börs som har en standardavvikelse på säg 20 % är inget jag rekommenderar.
Så länge du dock hittar en relativt trygg placeringsform som kan ge överavkastning och som du relativt snabbt kan sälja till förmån för en amortering rekommenderas för att tjäna på spreaden, spekulera dock ej med dessa pengar eftersom: ” den som är satt i skuld är inte fri” 🙂

Detta är sanningar jag själv följer men är väldigt försiktig med att rekommendera andra, det kräver aktivitet.

Lycka till med ditt sparande och kom ihåg: Någon sitter i skuggan idag för att denne planterade ett träd för längesedan!

Turbulent marknad kräver långsiktighet!

19 oktober 1987 kraschlandade Dow Jones med en utveckling på – 22 %, något som skapade stora rubriker. Det är en påminnelse på de otal manier och krascher vi haft genom tiderna.
En av de manier med efterföljande krasch som vi i modern tid anser vara den första är tulpanmanin i Holland på 1600-talet. Den var förmodligen dömd redan från början då det ej finns några fundamentala faktorer som talade för att man i närtid kunde räkna hem investeringen med sunda antaganden om framtida avkastning.
Något som stärker detta påstående är ju det faktum att blommor har en begränsad livslängd, detta handlade istället om prestige och giriga blomsterhandlare. Hursomhelst så visar detta på hur vi människor fungerar, vi har en flockmentalitet som är djupt inrotad i vårt undermedvetna.

Tyvärr har denna flockmentalitet tillsammans med teknikutvecklingen lett till en utpräglad kortsiktig marknad. De flesta nya investeringsprodukter som kommer marknaden tillhanda är också av kortsiktig natur såsom hävstångsprodukter mot svenska börsen x5.
”Greed is good” är ett citat hämtat ur Oliver Stones film Wall Street från 1987 som blivit en ikon i branschen, ett citat som jag ställer mig bakom. Om vi skulle luta oss tillbaka och vara nöjda så skulle vi förmodligen springa runt halvnakna med våra spjut och jaga kvällsmiddagen eller fiska kvällsmålet.
Vad jag menar är att utvecklingen drivs av att vi aldrig är nöjda, vi vill hela tiden vidareutveckla och förbättra vårt samhälle, en underliggande drivkraft som är positiv. Nackdelen idag är att marknaden beter sig som en skara människor på en stor fest där man på grund av antalet blir anonym och ej behöver ta ansvar, när väl baksmällan kommer som ett brev på posten så finns där ingen som vill kännas vid och ta ansvar, gårdagens glädjerus tillhör historien.

Volatiliteten på marknaden är hög och vi har fått vänja oss kraftiga fluktuationer som ibland har en diffus påverkan på de bolag som ingår.
Tyvärr påverkar detta långsiktigheten negativt, många aktörer har börjat distansiera sig från marknaden och anskaffar kapital via alternativa kanaler.
Flertalet bolag som haft en börsnotering i pipeline har lagt detta på is då marknadsklimatet varit negativt, vilket gör att man ogärna noterar sitt bolag i det skedet.
Frågan är bara när baksmällan passerar? Förutom en majdipp 2006 så nåddes den absoluta toppen på marknaden under sommaren 2007 för att senare dra ut proppen.

Frågan är om detta marknadsklimat är den nya verkligheten? Speciellt nu när det handlar om statsfinansiella problem som tar längre tid att sanera.
Vid dagar då marknaden kraftig viker söderut brukar jag ha en slide från en presentation av Unga Aktiesparare i minne.
Det är en utvecklingskurva som visar utvecklingen av priser, aktier och obligationer från 1945 – 2008, den visar att 1 krona investerad 1945 växt till 1809 kronor år 2008.
Detta är inklusive alla kriser och manier, dock var marknaden väldigt omogen på den tiden och efterkrigstiden skapade välfärd, för att inte tala om glada 80-talet då börsfesten var ett faktum.
Förmodligen kommer jag ej kunna förvänta mig samma utveckling framgent men det skapar ändå ett förtroende om att det faktiskt finns ett incitament att tänka långsiktigt och försöka överbrygga effekterna av kvartalskapitalismen.

Slutligen kan man fråga sig vart man kan få en direktavkastning på 4-5 % i dagens ränteklimat vid sidan av marknaden?
När börsen går ned flyttar man fram sina positioner och när börsen beger sig norrut så får man utdelning på tidigare köp.
Så länge våra bolag fortsätter att tjäna pengar är jag helt övertygad om att den som bygger en långsiktig portfölj kommer att bli rikligt belönad.

Jag brukar säga att bistra tider som vi nu befinner oss i är en skola och sållar ut agnarna från vetet, lär dig något av det och bli en bättre investerare!

Lycka till..

lördag, maj 5th, 2012 Aktier, Ekonomisk frihet 1 kommentar
 

Nicklas Andersson

jag

 
Ålder: 29
Bor: Lidingö

Denna blogg är
en del av Ekonomikunskap
som startades 2009 för att inspirera människor till att tänka på ett nytt sätt angående sin ekonomi.

Bloggen är till för dem som är om möjligt än lite mer intresserade, då de faktiskt med små enkla medel är möjligt att ta kontroll över sin privatekonomiska situation och leva livet på det sätt man vill, inte måste!

Kontakt:


Portföljtillväxt 2015

Goal: 500 000 kr
Complete: 490 172 kr

98%

Widget by Financial Planning.

Kommentarer

  • Anders: Intressant att Swedish Match hade högst utdelning för 2016. Såg att det var en extra utdelning för...
  • Yggdrasil Slots: Tror att Yggdrasil blir det nästa stora spelföretaget på börsen om Cherry AB beslutar sig för att...
  • Robin: Hej! Tänkte ta ut ett lån via Avanza till en ränta på 1.96. Vad är egentligen risken med att köpa SAS...
  • Herr Rummelpengar: Hej, Kan bara instämma med att EFN är riktigt duktiga på det de gör inom livemedia. Lagom långt,...
  • Nicklas | Admin: Hej, Tack för den trevliga återkopplingen 🙂 dessutom kul att du gillar podden, bara att säga till...